オプションシミュレーターは多くの証券会社で提供しているけれど、いまいち自分としては使い勝手がよろしくない。大抵のシミュレーターはＳＱに日経平均がいくらになったらオプションはいくらになるかを提供してくれるだけだ。問題はむしろＳＱ以前の途中経過がどうなるかである。オプションの買いは買った金額以上の損失はないのである面気楽ではあるが、売りペアなどのスプレッドが着実に利益をだす確率が高い方法として推奨されており、自分自... ...続きを読む

順張りプログラムの２９３１ユーグレナが一時約１９％の大幅高。利喰い。投資額も多かったので美味しかった。先週金曜日から４５６４オンコセラピーが大幅高になっていたので、バイオベンチャー株は動きがくると見ていた。オンコは裁量取引で注目していたけれど予め逆指値注文を入れてなかったので乗れなかった。　７７３２トプコン高値持合いを上抜け。今後どうなるか。逆張りプログラムの２５０２アサヒも高値持合いを上抜け。不安だけれどプロ... ...続きを読む

先週２４日時点でＮＹの下落傾向が始まっていることは確認できていたので、１５５２　ＶＩＸ短期（ＵＳＡ恐怖指数の先物のＥＴＦ）の売り玉は２４日に買い返済し、買い玉は残した。これは正解であった。問題はこの日、日経平均も値下がりして、オプションのショートストラングル（ＣａｌｌとＰｕｔの売りの両建て）はＰｕｔの価格が上がりＣａｌｌの値段が下がった状態になり、価格・デルタともにアンバランスになっていたのをまだ許容範囲と見て... ...続きを読む

鬼が出るか蛇がでるかと思っていたら、今日のオプションはあっけないほど変化のない始まりだった。そして日経おおよそ￥100幅のとおり、まったく普通の１日だった。日中、必要証拠金を確認したが金曜日と同じ金額が報告されていた。そっか、今日が引けてから新しい証拠金が適用になるんだと分かり、値洗いの報告を待った。　 　驚いた。　 　パラメーターは４倍になったはずなのに、必要証拠金はSBIもカブコムもざっと１０倍になっていた... ...続きを読む

3/28から証拠金が４倍必要になる。追証続出になるだろう。　大阪証券取引所は3/28からSPAN証拠金パラメーターを270から990に変更すると発表した。このパラメーターは毎週初めに更新されることになっているが先々週の暴落の後も据え置かれたままだった。この影響を私なりに予測し必要な対処をしなければならない。　 　直接関係するのは先物とオプション取引だ。先物は売り買いともに証拠金が必要なので価格には直接の影響は少... ...続きを読む

今回の暴落はそれを避けるという点ではラッキーな面もある。3/10にはその前１０日間の持合いの下値抵抗線を下回り、3/11にはその傾向がより明確になったので順張りを基本として逆指値でロスカットを設定していた人は暴落の前に売り抜けられたのではないだろうか。私も売り玉の方が多くなっていたのはラッキーであった。　 　オプションではCallとPutの売りを両建て（ショートストラングル）して、時間的価値の減少による利益を狙... ...続きを読む

東京電力は放水成功を受け、またNYの落ち着きなどもあって日経の戻りと歩調をあわせて大幅高となっている。10：19には一瞬ストップ高をつけたが、その後下落歩調になったので利確した。パニック売りの戻りがどこまで行くかはわからないが、その後しばらく調整は続くことになるのではないだろうか。今一番注目を浴びている株は東京電力に間違いないだろう。過去の例では一番の話題になっている株を一日新値で取引するとかなりの成果が得られ... ...続きを読む

震災と原発の不安による暴落には歯止めがかかっただろうか。　 　オプション６月限のリストを見ていたら一番下の欄は5000円であった。今日の前場引値は120円、デルタは0.0609であった。市場は日経5000円は約６％の確率でありうると見ていることになる。寄りつきのころは１０％を越えていた。こんな行使価格で値段が120円もするのはボラティリティ（IV)が約90と異常に高いためだ。これを買う人は６月１０日には日経は5... ...続きを読む

このところ上にも下にもいかない謬着状態が続いています。　こんなときはオプションのOut of Money の Call と Putの併せ売りがお勧め。デルタニュートラルにしておくと取り合えず大きな心配はなく安定利益が期待できます。このところこの手はうまくいってます。多少の偏りなら、追加の売りでデルタをニュートラルにキープします。くれぐれも相場が大きく動きだしたら、深追いせず退散することが肝要です。　　ISAC ...続きを読む

今日のように変化の大きいときはコールとプットの合わせ売りでも厳しいことが多いですが、今朝挙げる例では 9500Call　１０円⇒２５円　-１５円 6500 Put　４５円⇒２０円　+２５円 となり、結局プラスでした。 私が実際に投資していた５月限ではマイナスになりました。 株式は動くときに利益になり、このオプション売りは動かないときに利益になるので、ほどよいヘッジになると思っています。 ... ...続きを読む

オプション取引はリスクの高いものと認識されています。単純に言えば、オプションの買いはリスクが限定されているのでリスクが高いとはいえません。オプションの売りはリスクが無限大・青天井ですから、普通は恐ろしくて売れるものではありませんが、私はオプション売りを得意としています。 オプションには原資を買う権利のコールと売る権利のプットがあります。 先週末の日経平均の終値７９４６円で、７５００円で買う権利のコールの... ...続きを読む