日経5000円はあり得るか

[ISAC.WaKSさん]

震災と原発の不安による暴落には歯止めがかかっただろうか。

 

オプション６月限のリストを見ていたら一番下の欄は5000円であった。今日の前場引値は120円、デルタは0.0609であった。市場は日経5000円は約６％の確率でありうると見ていることになる。寄りつきのころは１０％を越えていた。こんな行使価格で値段が120円もするのはボラティリティ（IV)が約90と異常に高いためだ。これを買う人は６月１０日には日経は5000以下になっていると期待している訳だ。勿論、プットのオプションを買うには先物や信用買いのヘッジの意味の方が強いとは思うけれど。まさか5000円は下回らないだろうと信じる人は120円で売れば最低単位の１枚でも120,000円の利益になる。ただし、今日の前場の高値が200円だったように、日経の下振れがあれば更に大きく下げることも大いにありうる。

今、135円の売り注文が成約した。吉とでるか凶とでるか。福島原発の放水冷却がうまく行きますように。

[ISAC.WaKSさん]

J-GATEが始まってオプションと先物では前場後場なくなったので、上記前場と書いたのは１１時ころの気配の誤りです。