マイ・メモ（2021年12月）

[kabukabumanさん]

今日の株式市場は南アフリカで感染が広がっている新しい変異株を嫌気し

一転暴落相場になりました。

また欧州を中心に、従来株による感染拡大が止まらないことも

改めて売り材料視されたのかも知れません。

折しも株式市場は金融相場から業績相場へ移る大事な局面にありますが

原材料費の高騰が企業業績を長期間圧迫する事態に陥れば

「2022年の株高シナリオ」は見直しを迫られることになりかねません。

因みに米国の利上げもリスク要因ですが

2000年以降、株価は利上げの影響を一度も受けておらず

次回の利上げ時期が早まっても市場が混乱することはないと考えています。

尤も、長期金利が1.9％（NYSEの平均利回り）を超えると

流石に株価への影響は避けられないと思いますが。。。

＜一応12月は買い目線で＞

個人的には当初の予定通り11月末から「買い」ですが

新しい変異株感染の脅威に加え

12月前半のNY市場はFOMCや政府機関閉鎖への警戒感から

売り優勢になる可能性が指摘されているため

中旬まで様子を見るのが賢明かも知れません。

従って当面はポジションに応じてヘッジも細目に調整するつもりです。

因みに今回のターゲットは個別材料株を除き、大きく二つに絞っています。

①「売り手企業群」

　独占・寡占企業の様に、原価の上昇を価格に転嫁出来る業種。

②「王道セクター」

　例えば半導体などの電子部品は

　今後も長期に亘り旺盛な需要が見込まれるため

　たとえ価格に転嫁出来なくても、中長期投資の本命（王道）だと思います。

一方新型コロナの影響を真面に受けた業種はターゲットから外しています。

たとえばテレワークの様に一躍脚光を浴びた業種や

外食産業の様に大きな打撃を被った業種などですが

何方もコロナ後がはっきり見通せないのがその理由です。

・・・と書いている間にNY市場は撃沈の様相です

もしかすると暴落に乗じて売り仕掛けが入った可能性もありますね。

ヤレヤレです（汗

[kabukabumanさん]

ここは一旦引いて様子を見るのが賢明だと思います。

取り敢えず今週のFOMCでどんな声明が出されるか。

その内容次第でまた次の作戦を考えましょう。

何れにしても世界中の待機資金が今か今かと出番を待っているので

下げ止まったら怒涛の買いがオンドレラを襲うと思いますw

もう暫く辛抱の時でしょうね。

[たか○さん]

汗

雨株ひとつ残してぶん投げました。チャイナETFも投げました。今じゃない。

[たか○さん]

主力の一つのキャリアリンクがクッソ強い。
フロンティアIは少し弱い。

アメリカも短期相場ではいったん下げ止まりますかねえ。

[たか○さん]

チャイナのいいところは一貫した　不公平で　政治が株価を牛耳っているところでしょうね。海外からの投資が一定に制限されているのでまだまだ　上がる伸びしろが断然高いんですよ。
だから　１０年チャートとか見ると　欧米や日本に比べ伸びていない。こういったクラッシュには強いはずです。

セレスポが上がってきました。決算前には一回利確したいところです。

[kabukabumanさん]

たか〇さん　お疲れ様です。

バイデン政権のレイムダック化。

岸田首相の経済対策は海外勢から超々不評。

ヘッジファンドが売り姿勢を強めているという噂です。

こうなると先日たか〇さんが仰っていた中国投資の方が余程マシかも知れません。

どうやら日米共に政治が足を足を引っ張る一年になりそうな気がして来ました。

2022年はまだ始まったばかりで、テクニカル的に日本株は買いだと思いますが

取り敢えず今年の上値予想37000円は一旦と利下げ

下値予想の28000円は24000円に訂正します

[たか○さん]

しかし小反発した後はまた圧倒的な売り相場が来そうですね汗

[たか○さん]

読みが当たったようです
低PER　好業績は好調です。
ぎゃくにヘッジも好調です。
とりあえず今のポジションは放置してどう防衛するのか。アメリカで似たようないい銘柄はないのかなど探ります。

[kabukabumanさん]

（追伸）

＞農作物、畜産品、工業製製品などの供給が正常化するまでには

　およそ1年かかると言われています

新型コロナの影響が薄れてから1年後なので

正常化するのは早くても2023年になるかも知れません。

[kabukabumanさん]

たか〇さん　こんにちは。

コロナ禍で米国のインフレ率が6％に達しているそうで

スタグフレーションの懸念が台頭するのは当然だと思います。

また最近の株価急落の原因ですが、テーパリング問題は軽微で

（昨年12月のFOMCで早期利上げは既成事実なので）

インフレ率の高騰とオミクロン株によるパンデミックが大きいと考えています。

つまりスタグフレーションが起こることで

過剰流動性相場が終わるのではないかという懸念が投資家心理を不安にさせ

そこに短期筋が付け込み　弱気相場に移行しているのだと推察しています。

ただ現状はパンデミックの最中なので

需要と供給のバランスはやや安定する（インフレ率はやや下がる）と思われますが

パンデミックがピークアウトすれば再び需要が活発になり

需要と供給のバランスがさらに崩れる恐れがあります。

因みに農作物、畜産品、工業製製品などの供給が正常化するまでには

およそ1年かかると言われていますから

その間、投資マネーは値上げ可能な業種や高配当銘柄に向かうのではないでしょうか。

[たか○さん]

おはようございます。しかしすごいボラティリティの高い相場になってきてますね。チャート見ると今日でアウトな気がします。

今回は当然ながら、腸集めにヘッジかましているのと、基本的に低PERで抑えていること。チャイナも、大型株ETFを段階的に考えているのでまだまだ長期戦で構えています。

この下げ方は引き締め➕コロナ➕景気後退➕賃金スパイラル

まさにスタグフレーション警戒下げだと思いますからバリューでも関係なく逃げることも視野に入れるかも

[kabukabumanさん]

お疲れ様です。

経験的に一方通行の相場は短期筋が介入していることが多いです。

今回はFRBのテーパリング（一旦織り込んだと思いましたが）に

インフレ率の上昇とオミクロン株によるパンデミックが重なり

投資家心理が「不安」を呈しているところを狙われた感じです。

恐らく　「債券ショート、株式先物ショート、原油ロング」という

CTAがよく使うプログラムが用いられているのではないでしょうか。

NY市場の値動きを見るとそんな気がします。

また超高速売買を行っているのはロボットですから

個人が幾ら悲鳴を上げようとも容赦ありません。

つまり「もうはまだなり」ということです。

因みにナスダック指数が当面の下値メドと考えていた14000ptを割り込んだので

早急に反発しなければ底無しになるかも知れませんね。

一方ダウの下値メドは34000ドルと予想していますが

バイデン政権には何も期待出来そうにないので

最終的にはFRBの対応次第でしょうね。

取り敢えず来週（25～26日）のFOMCでどの様な議論がなされ

どんなアナウンスが聞かれるかを待つのが賢明だと思います。

[たか○さん]

あえて中国ETF買ってみました。
チャイナはなんだかんだで経済幅ぶってたけど株価は大してバブってないし、緩和拡大してるし。懸念は高いから少しだけ。

[たか○さん]

しかし恐ろしい相場ですね。

落ちては反発してますが、全くそこを叩いた感じがない。個人が買い戻している感じです。

しばらくは小さな反発を伴う下げ継続と見ますが、物価とりりつしだいですかね。しっかりしたバリュー要素の強い銘柄買いつつ、傍観ですね

[kabukabumanさん]

業績良し、財務良し、配当良し、成長性良し
おまけに割安なら言うことなし。
先日指摘されていた銘柄も良さげですし
相変わらず冴えてますね(降参)

[たか○さん]

セレスポは　しかし配当がいいですから　放置でよいかも。

[kabukabumanさん]

たか〇さん　お疲れ様です。

新型コロナ感染が昨日4万人を超えましたが

重症例は武漢株やデルタ株によるパンデミックの時に比べると

10分の1だとか。

従ってオミクロン株の毒性は

インフルエンザと同等もしくは弱い可能性がありますね。

しかも昨年インフルエンザは例年の1000分の1にまで減少しましたが

新型コロナ感染が発生する前は1日に8万人程度感染していましたから

逆に冬場の感染症は減っていることになります。

勿論マスクの着用や手洗いの徹底

集団行動や移動の自粛などが大きな要因だと思います。

ただ問題は有効率の高い治療薬がないことですが

集団免疫の獲得によって

何れ旧来のコロナ感染（感冒）と同等の脅威になるのではないでしょうか。

ウィルスが変異する過程を考えれば　あと1か月が正念場で

そこを乗り切れば漸く収束へ向かうと思います。

株式市場も同じ期間が正念場でしょうね。

[たか○さん]

配当　業績　五輪がもうすぐあるし　どれとっても問題ない会社なんだけど。

[たか○さん]

昨日の銘柄セレスポなんですが　コロナで再度見通しが悪くなるので一回外したほうがいいかも。

[kabukabumanさん]

取り敢えず来週のFOMCまでは
不安定な相場が続きそうですね。

[たか○さん]

反発弱い