kabukabumanさんのブログ
ヘッジファンドの戦略（考えられる二つのパターン）
所詮東京市場は海外の機関投資家を中心に動いていますから、相場を予測する際は
G.S様を初め、大手外資系証券の先物・オプション手口は常々重要な情報源だと考えています。
（今日のオプション手口）
http://www.traders.co.jp/domestic_stocks/invest_tool/futures/futures_op.asp
「DELTA」プラス（赤字）は日経平均株価に対して強気のポジション
マイナス(青字は）弱気のポジションを表していますので
G.S様のオプション手口は、日経平均を下落方向だと判断し
ＡＢＮアムロは強気のポジションをとっていることが分かります。
一方「日経平均先物ラージ6月限」の建て玉を見ると（先週末時点）
売り越しトップはG.Sで「－36563枚」、逆に買い越し第二位がABNアムロ「+21850枚」。
因みに、売り越し上位にはG.Sに次いで
C.S（スイス）、ニューエッジ（フランス）、BNPパリバ（フランス）
ナティクシスＪ（フランス系）、メリルリンチ（米）、JPモルガン（米）など
欧米の主要証券が並んでいるため、少々違和感を感じています。
要するに、ABNアムロを窓口にした
グローバル・マクロ系ヘッジファンドの介入を疑っているということですが
もしそうだとすれば、二通りのシナリオが考えられると思います。
＜シナリオ①＞ 4月高騰・5月暴落
4月、FRBの追加利上げは見送られる公算が強い反面
日銀の追加緩和や日本政府による景気対策の前倒しは期待出来る。
そう考えると、これ以上のドル売り円買いはリスクが大きいため
４月のドル円相場は107円～110円を維持し
あわ良くばクジラの買いを誘い、5月上旬日経平均17000円を目指す（ここで売り抜け）。
つまりABNアムロが「日経平均先物ラージ6月限」の買い建て玉を高値で捌き
その後15000円方向へ暴落させ、14000円台で買い戻すというシナリオです。
この時、殆どの「ノックイン条項付き日経平均リンク債」は償還されることになるでしょう。
アムロの建て玉推移に注意！
＜シナリオ②＞ 5月中旬まで暴落・5月下旬に買い転換
5月の伊勢志摩サミットまで、日本の為替加入はないという前提でドル売り円買いを強め
ドル円相場は105円割れ、一時的に100円割れも想定。
日経平均15000円割れまで暴落させ、6月の反騰を狙う。
この場合、G.Sが「日経平均先物ラージ6月限」の売り玉を安値で買い戻す可能性があります。
G.Sの建て玉推移に注意！
・・・とまあ、何時もの暇人の妄想ですが(＾┰＾；）ゞ
少なくとも明日以降、参院選直前までフラットな相場展開は無い様な気がします。
そして参院選が終われば、下り45度の急勾配が待ち受けているかも(^_^;)
＜IMM通過先物ポジションは、投機筋による円ロングの増加が継続＞
ところで、最近の円高は、ドルが買われ過ぎていた反動で
1ドル100円～110円が妥当な水準だと言われていますが
ヘッジファンドが下へ仕掛ける時は、105円～100円割れ、上へ仕掛ける時は110円～115円。
ざっくりですがそんな妄想も抱いています(^▽^;)
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鉄火丼さん こんにちは。
実は5月以降、参加するならETFと先物を中心にしたいと考えているのですが
鉄火丼さんはプロ級のマルチプレイヤーとお見受けしていますので
これからもいろ教えて頂ければ幸いです。
ところで私の場合、miniを中心に先物取引を行っていますが
仰る通りヘッジが目的ですから
買いポジに応じて売り建てる枚数を5枚～10枚単位で調整しています。
ところが身軽になった途端、気が緩んだのだと思います。
まだ値嵩株を3銘柄保有していますから、やはりヘッジをして置くべきでした。
こういうところがまだまだ甘ちゃんです(^_^;)
返信ありがとうございました(+^_^+)
そうなんです、モルフォは持っていればテンバガーでしたね(^_^;;;
僕は資金集中＆短期といったスタイルのため、まだ純粋なテンバガーの
経験が一度もありませんが、いつかスタイルを変え実現したいものです。
また、kabuさんは昨日先物ショートを入れなかったとのことですが、
先物を現物のヘッジとして使っておられますので、
おっしゃる通り無理をせず正解だと思います。
一方僕は先物ショートがメイン、とすると16,000円を割っていた時にでも
ＯＰコールをヘッジで買っておけばそれなりの保険金を手に。。。
。。。とまたまたタラレバが出てしまいました(^_^;;;
鉄火丼さん こんばんは！
モルフォ持っておられたんですか。
成長性を買って長く付き合っていますが
無配の株がここまで騰がるとは、正直驚いています。
分割前の株価に換算すると鉄火丼さんの買値ならテンバーガーでしたね。
でもこの世界、毎日「タラ・レバ」の繰り返しです。
3901マークラインズも、殆ど利確し終わった翌日
いきなり出来高を伴って上昇です(>_<)
何だかこんなのばっかですよ、ほんと(^_^;)
因みに今日は先物の売買はしていません。
普段なら売り建てていたかも知れませんが
持ち株が殆ど無くなったので無理はしませんでした。
でもこれも失敗！またまた「タラ・レバ」です (((ρT-T)ρｵﾖﾖ
ようやく日経が折り返してきてくれたので、
売り方としてはホッとひと息です♪
> ところで、モルフォは3分割する前に3000株保有していました。
> 最初に買ったのは4000円前後でしたが、約2年でここまで騰がるとは
> 正直考えていませんでした。
へぇ〜モルフォそんなに騰がってるのかぁ！と思い、
そうそう昔持ってたっけと日記を読み返してみたら、
2012年（３分割前）になんと2,700円で5,000株も持ってました。
http://minkabu.jp/blog/show/551495
※そのまま持っていたら今頃1.2億円というタラレバ。。。。(^_^;;;
rotusさん こんばんは。
そういえば買い予想をしておられましたね。
実は下げたらまた少しずつ買い戻すつもりでしたが
正直今日の急騰劇は想定外でした(>_<)
新規上場からずっと付き合って来ましたが
需給の悪さに何度も挫けそうになりながら
何時か日の目を見るだろうと思い
ナンピンを繰り返して踏ん張っていました。
ただ大局的に東京市場の下げ（年初からの急落規模）を予想しているため
一旦ポジションを落とすことにしたので後悔はありません。
私は自分の予想で売買していますので、予想が外れれば大失敗ですが
慎重に構えるのは、幾ら儲け損ねても良しとしています。
でもご心配頂き感謝です！<(_ _)>
＜私の予想＝妄想＞
5月以降（遅くても参院選の頃）日経平均14000円割れへ
モルフォは5000円以下
マークラインズは1500円以下で買い戻すチャンスあり？ (^^; ﾊﾞｶﾃﾞｼｮ？
おちゃちゃさん こんばんは。
一度でいいから主要株主に名を連ねてみたいですね。
発行株式数の少ない新興のボロ株なら可能かも(^^;
ところで、モルフォは3分割する前に3000株保有していました。
最初に買ったのは4000円前後でしたが、約2年でここまで騰がるとは
正直考えていませんでした。
その後一部売却したり、回転させながら保有を続けていましたが
年初からの暴落相場でかなり手放したので（惜しいことをしました）
昨日利確したのは2000株です。
それより今日のマー君ご覧になりました？ ﾓｫ─o(o･`з･´o)ﾉ
こちらも1000株残してはいますが
昨日まで苦労して指値売りを繰り返し、漸くすっきりした翌日がこうですよ。
私が売り払ったのを見計らったかの様な今日の爆上げ(｀・з・)ﾌﾞｰ
悔しか～～～
(o_□_)oﾄﾞﾃｯ
マイルド。さん こんばんは。
今日の日経平均はしぶとかったですね。
まだ大物の買い方が居る様な雰囲気が。。。
因みにダウは下がる気配が全くないですね。
取り敢えず17日に産油国の協議が開かれるので
今晩は小動きだと見ていますが、案外
かも知れません。
株価が上昇しながら騰落レシオは下がって120％に近付いていますので
かなりの好地合いだと思います。
ただFRBの4月利上げ観測が後退し始めていますので
再び円高になるのではないかと、少々気掛かりです。
kabukabuさんNYダウ週足凄い形今日日本株高値抜けないとまさか
有りません？？
ご丁寧にお返事ありがとうございます
で、私の見間違いでしょうか？
残すのが１０００ (ﾟoﾟ;;
ひゃぁ、そりゃぁ、慎重になりますよね
しかし、離隔するまで株主にのってたんじゃぁ (￣ー￣)ﾆﾔﾘ
おはよう御座いますkabukabuさん
毎日が凄すぎととめに地震おいおい
鉄火丼さん こんばんは。
どうやらシナリオ①の様相ですね。
でも的中ではなく「下手な鉄砲も数撃ちゃ中る」ってやつです(^_^;)ﾊｽﾞｲ
シナリオ①、昇りは的中ですね！お見事です！(￣^￣)ゞ
おちゃちゃさん おはようございます。
モル夫は再び3分割の可能性がありますので
お守り代わりに1000株保有して置くつもりです。
同社株との付き合いは約2年になりますが
事業や成長性だけでなく、社長に惚れて買った経緯もあり
今後も応援を続けたいと考えています。
因みに長期間手こずったマー君も、超絶ナンピン作戦
のお陰で
漸くプラスになりました。
既に利確を始めていますが、需給が悪いので少し時間がかかりそうです。
ただ目標株価には程遠い水準なので、こちらも1000株残す予定です。
それからゴールドウィンは
元々「スパイバー」が上場するまで保有するつもりでしたので
引き続きホールドし、その他の銘柄は一旦ノーポジにします。
何だかんだ言いながらも完全撤退出来ないのは
まだまだ純投資に未練がある証拠だと思いますが
年末に向け下落を予想していますので、ポジションを落とした後は
取り敢えず先物とETFを中心に売買しようと考えています
もるおくんも売っちゃうんですかー（；＿；）
かくいう、私は、今日薄利でてばなしたおばかですけと(^_^;)
にゃんさん こんばんは。
含み益おめでとうございます！
私も今年最高の含み益なりましたので
長期銘柄も一旦手仕舞いしようと考えています。
でも私が売った途端、さらに上がるかも
musashiさん お疲れ様です。
株よりジャガイモに反応しました
＞こちらの畑にじゃがいもの芽がニョキっと出ました。植物も芽を出して春を
謳歌しているようです。
こういう話を伺うと、デイトレが如何に不健康かということに
改めて気付かされますね
しかも、畑仕事をされた上にジム通いですか？
私も見習わなくては。。。
そういう私も、一応ジムの会員ですが、サボリの常習犯なんです
幸い、持ち株の含み益が今年最高の水準になりましたので
一旦利確して、「株式投資と少し距離を置いてみるのもいいかな？」
なんて思う今日この頃です。
因みにジャガイモを収穫された時は、是非出来栄え（味）を教えて下さい！
マイルド。さん お疲れ様です。
何だかやる気満々ですね
でもボラの大きい相場はチャンスとピンチが裏腹なので
くれぐれもお怪我の無い様に！
私はチマチマとマイルドさんの後を付いて行きます
持ち株が年初来最高値を更新したので、嬉しいです(^ ^)
紙ヒコーキさん お疲れ様です。
難しい相場環境の中で「ああでもない、こうでもない」と思案することが
面倒だという訳では無いのですが（むしろ楽しいかも＾＾）
不況の出口が一向に見えて来ないので
投資を続ける気分ではなくなりつつある様です。
＞振り返ると人生は短いもんです
仰る通りですね。私もそのことを最近良く考える様になりました。
投資は好きですが、やはりストレスは溜まりますよね。
今後は投資に費やす時間をう～んと縮小して
いろいろなことにチャレンジしてみたいと思います。
もし新しい楽しみを発見出来たら、「アベノミス」のお蔭でしょうね