後場に注目すべき3つのポイント～自律反発は半日持たず、物色は好業績中小型株に

26日の後場の取引では以下の3つのポイントに注目したい。

・日経平均は続落、自律反発は半日持たず、物色は好業績中小型株に
・ドル・円は弱含み、米株安観測で円買い
・値下がり寄与トップは、ソフトバンクG<9984>、同2位はファナック<6954>

■日経平均は続落、自律反発は半日持たず、物色は好業績中小型株に

日経平均は続落。47.23円安の21221.50円（出来高概算6億7000万株）で前場の取引を終えている。

25日の米株式市場でNYダウは4日ぶりに反発し、401ドル高となった。世界経済減速や金利上昇への懸念を背景とした足元の株価下落は行き過ぎとの見方が広がり、ハイテク大手など主要企業の決算が相次いで予想を上回ったことも好感された。投資家心理の持ち直しでシカゴ日経225先物清算値も前日の日経平均終値を上回る21565円となったが、米国市場の時間外取引でアマゾン・ドット・コムやアルファベットの株価が決算を受けて下落したことが重しとなり、本日の日経平均は172.11円高の21440.84円からスタートした。寄り付き後は上値の重い展開となり、アジア市場がさえないことも響いて前場中ごろを過ぎるとマイナスに転じる場面が度々あった。

個別では、ソフトバンクG<9984>、任天堂<7974>、コマツ<6301>、ファナック<6954>、キーエンス<6861>などが軟調。ファナックは目標株価引き下げの動きが観測されている。ソニー<6758>は小安い。業績下方修正のキヤノン<7751>は5％超、前期が営業減益となったサイバー<4751>は8％超の下落。その他売買代金上位では東海カーボ<5301>や安川電<6506>の下げも目立った。一方、ファーストリテ<9983>が2％超の上昇で日経平均の下支えとなった。トヨタ自<7203>や三菱UFJ<8306>、三井住友<8316>といったメガバンク株は小じっかり。スズキ<7269>は急反発し、4％近い上昇で前場を折り返した。また、堅調な決算や大幅増配が好感されたアサヒHD<5857>はストップ高水準まで買われた。セクターでは、サービス業、その他製品、精密機器などが下落率上位。半面、パルプ・紙、輸送用機器、非鉄金属が上昇率上位だった。

NYダウの急反発を受けて日経平均は朝方こそ高かったものの、力なく失速して前場を折り返した。前日は800円を超える下落となったが、自律反発は半日も続かなかった格好だ。アジア株安が重しとなっているうえ、アマゾンやアルファベットの時間外取引での株価下落を受けて週末の米株安を織り込む動きもあるだろう。

前日の決算発表企業ではキヤノンやサイバーのみならず、エムスリー<2413>、NRI<4307>などが大きく売られており、今後発表される決算への警戒感も高まりやすいと考えられる。コマツやファナック、キーエンスの軟調ぶりは米中貿易摩擦などを背景とした世界経済の減速懸念が根強いことを映している。東証1部の上昇率上位にはアサヒHDやJBCC　HD<9889>、日本トリム<6788>などがランクインしているが、物色の向かう先は外部環境の影響を受けにくいとみられる中小型の好決算銘柄に限られそうだ。なお、本日は信越化<4063>、日立<6501>、富士通<6702>などが決算発表を予定している。


■ドル・円は弱含み、米株安観測で円買い

26日午前の東京市場でドル・円は弱含み。米株式先物のマイナス圏推移を受け日本株が反落し、円買いがドルを押し下げた。

ドル・円は、引き続き株価にらみの展開。上海総合指数の上昇で日経平均株価が上昇すると円買いが後退し、ドルは112円40銭台に戻した。ただ、米株式先物が下げに転じ、今晩の米株反落への警戒から、ドルは112円20銭台に値を下げた。

その後も上海総合指数はプラス圏を維持するものの、米株式先物のマイナス圏推移でランチタイムの日経平均先物は下げ幅を拡大。後場の日経平均株価の軟調継続が予想され、ドルは112円24銭まで弱含んだ。

ここまでの取引レンジは、ドル・円は112円24銭から112円44銭、ユーロ・円は127円61銭から127円90銭、ユーロ・ドルは1.1362ドルから1.1377ドルで推移した。


■後場のチェック銘柄

・アサヒホールディングス<5857>や地域新聞社<2164>など、6銘柄がストップ高

※一時ストップ高・安（気配値）を含みます

・値下がり寄与トップは、ソフトバンクG<9984>、同2位はファナック<6954>


■経済指標・要人発言

【要人発言】

・メスター米クリーブランド連銀総裁
「経済見通しに対するリスクは依然として均衡」
「トランプ政権の税制改革によって長期的な見通しを変更することはない」

・ムボウェニ南ア財務相
「IMFの好き嫌いは問題ではない。債務地獄にはまったらおしまい」
「（税収減の）問題を抱えているのは明白」


＜国内＞
・日中首脳会談（北京）

＜海外＞
特になし

＜HH＞