後場に注目すべき3つのポイント～中小型株はいったんは需給整理がピークを通過

5日の後場の取引では以下の3つのポイントに注目したい。

・日経平均は下落、中小型株はいったんは需給整理がピークを通過
・ドル・円は下げ渋り、中国の関税引き下げを好感も
・値下がり寄与トップは、ファーストリテ<9983>、同2位はNTTデータ<9613>


■日経平均は下落、中小型株はいったんは需給整理がピークを通過

日経平均は下落。258.61円安の21985.05円（出来高概算6億9000万株）で前場の取引を終えた。2日の米国市場は10月雇用統計が予想を上回ったことで利上げペースの拡大が意識されたほか、アップルの決算が嫌気された。シカゴ日経225先物清算値は大阪比230円安の22000円となり、これにサヤ寄せする格好から売り優勢の展開となった。また、ファーストリテ<9983>が2日発表した「ユニクロ」の10月の国内既存店売上高は前年同月比10.0％減となったことが嫌気されたことも日経平均の重石となった。6日に行われる米中間選挙を控えて模様眺めムードも強く、一時21865.98円と下落幅は300円を超える局面もみられている。ただし、前引け間際には一時22000円を回復するなど、下げ渋る動きをみせている。

東証1部の騰落銘柄は値下がり数が1100を超えており、全体の過半数を占めている。セクターでは、パルプ紙、その他製品、卸売、石油石炭、化学、輸送用機器、ガラス土石、精密機器が軟調。半面、海運、空運、証券が小じっかりだった。指数インパクトの大きいところでは、ファーストリテが1社で日経平均を約103円下押したほか、NTTデータ<9613>、TDK<6762>が冴えない。

日経平均は一時300円を超える下落となったが、ファーストリテのマイナスインパクトを除けば22000円処での底堅さが意識される状況であろう。米雇用統計を受けた利上げ観測やアップル決算の影響は想定内であり、米中間選挙を控え模様眺めムードの強い相場展開といったところである。円相場は1ドル113円台前半での推移とやや円安に振れて推移していることもあり、22000円を挟んでのリバランス中心の売買が続きそうである。また、後場は日銀のETF買い入れが意識されやすく、下げ渋る動きがみられそうだ。

また、中小型株については、物色対象に広がりは見られていないものの、個別に物色されている銘柄がみられてきている。投資信託の運用資産残高が10月に約6兆円目減りし、10年ぶりの減少幅を記録するなど、需給懸念はくすぶる。ただし、これまでの大幅な調整局面、その後の下げ渋りによっていったんは需給整理がピークを通過したとみられ、短期的な売買が中心ながらも落ち着きがみられてくる可能性がある。米中間選挙での波乱が警戒される半面、中小型株についてはアク抜け期待に向かわせそうだ。


■ドル・円は下げ渋り、中国の関税引き下げを好感も

5日午前の東京市場でドル・円は下げ渋り。日本株の大幅安で円買いに振れやすいものの、中国の関税引き下げ観測に豪ドルなどが反応し、クロス円がドルを下支えした。

ドル・円は、日経平均株価や上海総合指数の軟調地合いを受け、やや円買い方向に振れ、ドルは113円11銭まで下げる場面もあった。ただ、米中間選挙前で積極的に動きづらく、売り買いともに小幅にとどまった。

ランチタイムの日経平均先物は軟調地合いで、日本株安継続を警戒した円買いに振れやすい。一方、中国の習近平国家主席が輸入関税引き下げの意向を示し、交易関係の深いオーストラリアが注目され豪ドル・円などクロス円に買いが入ったもよう。

ここまでの取引レンジは、ドル・円は113円11銭から113円24銭、ユーロ・円は128円85銭から129円04銭、ユーロ・ドルは1.1387ドルから1.1399ドルで推移した。


■後場のチェック銘柄

・アカツキ<3932>や日本テレホン<9425>など、7銘柄がストップ高

※一時ストップ高・安（気配値）を含みます

・値下がり寄与トップは、ファーストリテ<9983>、同2位はNTTデータ<9613>


■経済指標・要人発言

【要人発言】

・習近平・中国国家主席
「輸入関税を引き下げる」
「各国は開かれた政策を進め、保護主義に反対すべき」
「世界に市場開放を誓う」

・日銀金融政策決定会合の議事要旨（9/18-19分）
「前回から株価や為替は総じて落ち着いており、政策金利のフォワードガイダンスを含めた今回の枠組み強化は市場参加者に大きな混乱なく受け止められている」（1人の委員）

「市場の一部にはなお枠組み強化の政策意図の分かりづらさを指摘する声もあり、今回の措置が日銀の政策スタンスをより明確にしたものであると引き続き丁寧に説明していくことが重要」（複数の委員）

【経済指標】
・中・10月財新サービス業PMI：50.8（予想：52.8、9月：53.1）


＜国内＞
・13:10　黒田日銀総裁会見

＜海外＞
特になし


＜HH＞