株式のポジションをもつと、よほどの自信家であっても、自らのポートフォリオの構成銘柄の動きには注意を注ぐ。ポートフォリオ調整はプラスアルファが取れるように調整するのが普通である。例えば、等金額投資であれば、そのリバランスは上がった銘柄の上がった分だけ売り、下がった銘柄は下がった分だけ買うことになる。よって、相場の動きとは逆な動きを取ることになる。もちろん、新規採用銘柄があれば、全額買うことになる。上がった銘柄を追... ...続きを読む

株式投資をしている場合、儲けがでた時、あるいは損をした時でもその株式を売却し資金を得ることがでる。そして次の投資に向かう。だいたいにおいて、次に買う銘柄は売却した銘柄より割安と感じる銘柄か、人気化してる銘柄に乗り換えることが多いと思われる。これがいわいる全額リバランスと言うものである。つまり銘柄の入れ替えである。通常、今まで持っていた銘柄より、もう少し効率的に資金が稼げる、つまり期間収益が向上するであろうという... ...続きを読む

同じ業種内でも動きが異なるものがある。本日前場で言えば、例えば、東芝と日立だ。横目でジョイフル本田3191を眺めながら。。。　業種分散をしたポートフォリオの中には通常業種を代表するような銘柄を複数組み入れるが、本日、午前中は明確に東芝と日立は逆相関の関係だ。　東芝売りと日立買いのペアトレードをする人たちが増加すると価格差がますます広がることになる。業績要因で割安・割高を判定し取引を開始し、ある一定の価格差となっ... ...続きを読む