綱渡りを続けている世界

[はるるっぴさん]

素人のひとりごと日記です。
（正しくは、専門家へ）

 

先日、電車に乗って空いている席に座っていた。
ウトウトしていると、ご年配の男性（同窓会の帰りらしい）2人が私の前でつり革をもって

世界状況についておしゃべりをしていた。

 

世界状況について説明している方の声が大きいので
わたしは電車で寝るのをあきらめて話を聞くことにした。

 

「わしは、世界状況に興味がある。」
「今、世界で大変なことが起きているよ～」(・o・)

 

電車の中で聞くには、珍しい話だった。

寝たふりをしながら、話を聞いて勉強させてもらった。

 

世界状況のお話、参考になりました。
世界金融危機は、厳しくなる可能性があるらしい。

 

さて

 

○中国

 

中国についてもいろいろある。
（周知のとおりメディアでも報道されている。）

 

少し前のこと、ある顔見知りの証券会社の人と話をしたとき
中国のさらなる財政出動に期待していると言っていたので

 

「中国の財政状況はどうなのですか？」と聞くと

 

「わからない～」(^_^;)

 

と答えが返ってきた。

 

わからないものに期待しているのか・・・

 

と思って聞いていた。

 

中国の統計資料は、信憑性がないモノが多い。
その実体を理解するのは、難しいと思う。
中国経済が減速しているのは、事実でしょう。

 

○空売りリスト

 

証券会社から知人に頼んで毎月資料をもらっている。
一度、証券会社の方が間違えて空売りリストを渡された。

それ以来、空売りリストをもらっている。

 

それを見ると、これだけ空売りが入っているのか～と少々驚く。

 

リーマンショック以降、日本の個人投資家も空売りを覚えているので

空売り筋の動向をチェックするのも必要と思う。

 

空売りが一杯入っている銘柄は、買戻しがあるので意外と底堅いこともある。

空売りがたくさん入っている銘柄の中には「何かある」ときもある。

 

○中東情勢

 

高校の英語問題集のタイトルに

 

What’s  Happening in the Middle East?
Iran、Israel、the United State：The conflict（争い）continues

 

とある。

 

内容の意味がわかるかどうかは別として、高校生も勉強している。

 

イスラエルは、ウラン濃縮ベースで20％超えるとレッドカードだと言っている。

 

ウラン238（核兵器や原子力発電と関係する）は平和利用であれば
4％濃縮でよいが20％濃縮しているので核レベルになっていると見ることもできる。

イラン情勢の緊迫化により、イランがホルムズ海峡の封鎖を示唆していることは
報道でもあったと思う。

 

イランがホルムズ海峡を封鎖するのは難しいと聞くが、短距離ミサイルの配置は
可能とも聞く。（すべて正しくは、専門家へ）

万一、短距離ミサイル配置されると日本にとっても悩ましい問題になる。

この問題のリスクヘッジ銘柄として、ホルムズ海峡の外側に石油精製・石化プラントの
ある住友化学（4005）を参考銘柄として日記に書いた記憶がある。

（株式投資は、もしそうだとしても、その株を買ったら利益がでると言った
　簡単なものではない。いろいろある・・・）

 

実力のあるヘッジファンドは、この株買いと判断したとき、信用の整理をしてから
（株価を下げてから）買ってくるときもある。

また、相場全体の大きな流れを把握しないといけない。（簡単ではない）

 

これとは直接関係ありませんが、住友化学については、9月5日N新聞に
「液晶部材の中国生産白紙」の見出しで記事がありました。

 

個別銘柄では、住友金属鉱山（5713）も安いと思います。
他にも個別で見れば、安いと思える銘柄はあります。
日清紡H（3105）など財務内容が良い会社も多い。

 

しかし、上昇していているのは、今となってはカリスマ銘柄となっている
Fリテイリング（9983）や米アップルなど

高いと思える銘柄の株価が上昇している。

 

需給もあり、株式投資の難しいところです。

 

いずれにせよ、中東情勢の緊張は続いていると思う。

 

○長期投資家

 

長期投資家が株式を買うのは
基本は、よいモノが暴落したときだけです。
（または、大きく下げたとき）

年に数回チャンスは、あると思う。

 

○ヨーロッパ

 

慢性疾患だと思う。
なかなか治らない。

 

ECBは付利をゼロにしたので
欧州の銀行の経営も厳しいと思う。

 

域内では、ドイツ国債などにも資金が流れているようですが
債券バブルがはじけるとどうなるのか悩ましい状況になっている。
（今日あす起きそうなことを書いている訳ではありません。）

 

ユーロ解体プランは、ユーロ中核国ですでに議論されている様子。
その中には、一般的に言われているギリシャ離脱のシナリオもある。

 

そのプランの中になく、現実味をおびているのが
財政健全国フィンランドのユーロ圏離脱の可能性になる。

 

少し前、N新聞にフィンランド首相の記事が記載されていました。
ユーロに対して前向きなコメントはなかったと思う。

 

また、フィンランドの主な輸出先はドイツと違い北欧、ロシアが多く
ユーロ圏離脱のマイナス面が「比較的」少ない。

 

南欧の重債務国支援で国民一人あたりの負担の大きい
フィンランドの動向も気になるところです。

 

○QE3（量的金融緩和）について

 

今回のQE3は、その内容に注目されていた。

MBSの買取りになったので（米国債の買取りは温存したことになる。）
ファンドのドル換金売りも想定される。

 

たとえば、ヨーロッパでアメリカのMBSを保有しているファンドが、換金すると
ドル売りになる。QE3の前から、ドル安を想定した動きはあった。

金（ゴールド）価格も上昇していた。

 

日本の政策担当者もドル安円高を警戒して「円売り介入しますよ～」などといわゆる
口先介入している。単独で円売り介入すると短期的には、実弾の売りで円安に振れると
思いますが、マーケットに歪みを生じさせるので、その後円高を加速させやすい
難しい一面もある。国際協調介入であれば、効果はあると思う。
（くわしくは、為替の専門家へ）

 

仮にドル安になると、ドル建て商品価格に上昇圧力が加わる。

 

個人的な話ですが、好きな有機栽培のアメリカ産レーズンも同じ値段で
160gだったのが140gになって今度は120gになりそうな予感がする。
袋の大きさは一緒なので、中味がスカスカになっている。

 

・・・

 

ドル建て商品価格は、今回のQE3を想定して、ある程度上昇しているので
短期的には下がることもあると思いますが、上昇しやすい。

今回のQE3は、MBS買取りだったので米輸出企業を支援する

ドル安政策のメッセージを感じる。
アメリカの輸出も鈍化していたので理解できないこともない。

 

QE3⇒MBS買取り⇒ドル安⇒金価格上昇

 

金価格が上昇してほしいとは特段思っていませんが
このシナリオはあると思う。
（もちろんどうなるかわかりません。）

 

ここで、何度か日記に書いている豊島氏の金の手帖で
短期的な調整はあるものの
NY金2000ドルの「数字」を出されている。

 

サスガと思います。

 

（金投資について本当は難しい。興味のある投資家は勉強です。）

 

株式については、不透明要因が多い。

世界は危ない綱渡りを続けている。
不安定な状況が続くでしょう。

食料品価格の上昇も想定できるので

農業はこれからも大切になると思う。