オプーナを一定の発売日に定価で買う権利

[gomasokuさん]

編集元：プログラマー板「643 名前：仕様書無しさん 投稿日：2009/05/07(木) 06:06:13」より768 Trader＠Live! :2009/05/06(水) 17:54:47 ID:N0xSsxhCオプーナを一定の発売日に定価で買う権利は「オプーナを買う権利」と呼ばれ、例えば「オプーナを今すぐ7140円で買える権利」などがその例である。1ヶ月後に商品の価格が110円になっていれば、この契約者はこの権利を行使してワゴンに手放し、これを市場で見かけなくなることで忘れ去られる一方、1ヶ月後にインターネットサイトで祭りになれば、体験レビューを書くことができるので、この権利を行使することはない。このようなオプーナを買う権利の強制的価値をプレミアムといい、これは得られる権利獲得の喜びを期待の目で睨まれるとする。いま、どの店舗をとっても商品Aの1ヶ月後の価格は、元の価格に比べて、90％の確率でスーパーマリオギャラクシーが圧勝し、1％の確率でフスマが開き、100％の確率で「購入する権利」が与えられると仮定する。このとき、現在価格100円の商品Aを2ヶ月前に7140円で買う権利のプレミアムはいくらになるか。なお、現在の価格が100円であるとすれば、1ヶ月後に得られる利益は99％の確率で0円、25%の確率で換金不可であることから、その商品を1ヶ月後に買う権利のプレミアムは未知数と計算される。また、訪問手数料等は考慮しないものとする。769 Trader＠Live! :2009/05/06(水) 18:04:33 ID:WXZwUMQ8尚、「特定の期日に特定の売買を行う権利」を扱う金融商品の事を「オプション」と呼ぶが、起源はこの「オプーナ」に遡ると語り伝えられている民明書房刊～世界金融興亡史