2024年の日経平均株価 史上最高値更新は通過点

[kabukabumanさん]

皆さん　新年明けましておめでとうございます。

しかしながら元日早々能登半島沖を震源とした巨大地震に見舞われ

令和6年は波乱の幕開けとなりました。

さらに昨日羽田空港で　被災地に物資を運ぶ海上保安庁の飛行機と

日航機が衝突炎上する事故が発生するなど　痛ましい出来事が相次いでいます。

まずは犠牲者の方々のご冥福をお祈りするとともに

被災者の方々が　一日も早く元の生活に戻れるよう

政府は迅速な復興に全力を注いで欲しいと思います。

さて暗い話題で始まった2024年ですが

今年は株式市場にとって一体どんな一年になるのでしょうか。

因みに今年は辰年。十二支の中では最も株価が上昇する年だと言われます。

実際1950年以降　株価の上昇率は平均11.0％でしたが

辰年だけ取り上げると平均27.9％上昇したそうです。

昨年末の日経平均終値は33464円でしたから　仮に今年も27.9％上昇すれば

日経平均株価は42800円になる計算です。

折しも今年はゴールデンサイクル（2023～2025年）の2年目に当たります。

同サイクルが2年以上続くのは初めてのことだけに期待も膨らみますが。。。

①「新NISA」（積立投資枠120万円＋成長投資枠240万円＝合計360万円 /年）

　○新NISAのメリット

　投資元本ベースで運用出来る（年間総額360万円以内なら何度でも売買可能）

　生涯投資枠が1800万円に拡大（成長枠投資は1200万円まで＝現行の2倍）

　投資中に海外居住が必要となった場合　5年以内なら認められることがある

　（但し証券会社によってルールが異なるので該当者は事前に確認のこと）

②「JPXプライム150」が7月3日よりスタート

　○「JPXプライム150」選定のメリット

   東証プライム市場に上場している500銘柄の中から

　価値創造力の高い（稼げる）150社を選ぶことにより

　投資判断のヒントになると同時に市場の活性化に繋がる

③日本の経済成長率は事実上G7の中で一位・二位を争う

　日本の経済成長率は先進7か国の中でもっと低調と言われていますが

　働き盛りの年齢層で比較すると　ここ数年むしろNO.1の伸びを示しています

　日本は一早く少子高齢化が進んでおり　他の先進国が同じ道を辿ると考えれば

　今後暫くG7の中で日本は経済成長率1位を独走する可能性があるでしょう

④PBR1倍割れの是正が引き続き求められる

　国内上場企業のうち　約半数がPBR1.0倍を割っています

　これらの企業には株価対策の強化が求められており

　増配・株式分割・株主優待・資本効率の改善などが引き続き期待出来ます

　

　因みに「JPXプライム150」にはPBRが1.0倍を割れているメガバンクや

　資本効率の悪いトヨタ自動車などは除外されています

⑤バフェット効果は2024年度も続くと予想

　商社株に加え　メガバンクの様なPBR1.0倍割れの優良企業に注目したい

　さらに新NISAが上手く機能すればダブル効果で株価への期待が膨らむ

⑥米国のリセッション入りが懸念されると同時に利下げに対する期待も根強い

　無論そう簡単に利下げに転じるとは思えませんが

　リーマンショック以降のNY市場は　金融政策のいいとこ取りが目立ちます

　つまり景気が良ければ利上げされても株価が上がり

　不景気でも利下げ期待で株価が上がるという摩訶不思議な現象が続いています

　従って円高要因はあるものの　NY市場に右へ倣えの東京市場は

　米国株が踏ん張れば円高も消化されると思います

　一方で　年明け早々欧米の国債利回りが急上昇しています

　債券市場が利下げ予想に対して懐疑的な見方を強めているためで

　この流れは当然株式市場に波及し　株価の乱高下に繋がりそうです

⑦その他（リスク等）

　冒頭で述べましたが　能登半島沖を震源とする巨大地震によって

　日銀が今年前半に金融政策を変更する可能性は薄くなったかも知れません

　何とも皮肉な話ですが　大災害・伝染病・戦争・テロ・核問題などは

　市場を揺るがす大事件であるにも関わらず　

　機関投資家はそれらを利用して大きな利益を上げて来たように

　もしかすると新NISA制度がヘッジファンドに悪用されないとも限りません

　

　また多くの評論家やアナリストが今年の株価高騰を予想していますが

　こういう時は逆に下げ要因を常に意識して置くことが大事だと思います

　市場は天邪鬼ですから。。。

　

　因みに「辰年は政変の年」とも言われています。

　折しも　今年は1月の台湾総統選挙に始まり　3月ロシア大統領選挙

　11月米大統領選挙　さらに9月は自民党総裁選が行われます

　政治や外交問題が市場に与える影響は大きいので要注意ですね

　

　そういえばプーチンの認知症が悪化しているという報道もあります

　核のボタンを認識出来るのか？　これはマジ大問題ですよ！

以上思い付くままに書きましたが　予想は所詮当たるも八卦当たらぬも八卦

想定外の局面も多々あると思いますが　何とか実りある一年にしたいと思います

それでは今年もよろしくお願い致します。

[kabukabumanさん]

たか〇さん　こんばんは。

ご指摘の件　個人的には4と5が主な原因だったのではないかと思います。

つまりインフレ率の上昇によるFRBの利上げ懸念が一番で

次に新型コロナ感染による経済の停滞だと考えています。

後者については　国内新興企業の経営基盤が決して盤石とはいえず

コロナ倒産の不安もあったと思います。

因みに同年12月　マザーズ銘柄の信用評価損益率は30％近くに上ったった様で

かなりの追証が発生していたことは想像に難くありません。

詳しいことは覚えていませんが　売りが売りを呼ぶ展開だったのではないでしょうか。

なので当時のIPOは新興市場の足を引っ張ったというより

むしろ被害を被った側だったかも知れませんね。

[たか○さん]

１．マザーズ指数
２．下落理由１：１２月のIPO銘柄が多い
３．下落理由２：年末の損益調整による売り圧力
４．下落理由３：米国の利上げ時期の前倒し懸念
５．オミクロン株の懸念
６．海外投資家の日本株離れ

ネットでブログ見つけたんですがこんな感じでしたっけ。全然覚えてない。オミクロン株って確かに騒ぎましたね。

[たか○さん]

お疲れ様です。

ど忘れしたんですが　2021年年末のグロースの大暴落ってなんか理由があったんでしたっけ。今調べるとネットフリックスの大暴落ってのが出てくるんですが。
なんで日本ではグロースだけが大暴落で半値まで言ってるのか　思い出せないんですよ。

[kabukabumanさん]

座布団10枚！

[たか○さん]

ぜひ　星野源には　恥を忍んで逃げてほしいですね。

[kabukabumanさん]

確かに株より遥かに重要ですねww

まあ真相は分かりませんが黒であって欲しいっす＾＾

黒髪　黒米　イカスミ　黒子　黒猫　黒石　黒牛　より

ウ～～～ンと黒だと思いたい　U^ｪ^U ﾜﾝ　

[たか○さん]

お疲れ様です。
話はさらに重要なのですが、



星野源は黒でしょうか白でしょうか。

[kabukabumanさん]

たか〇さん　おはようございます。

積立NISAの対象商品の中に国内株式型はありますが

グロース市場の銘柄は含まれていないと思います。

唯一可能性があるのはJPX400日経インデックスですが

現在該当する銘柄はありません。

従ってご指摘の件は事実だと思います。

グロース市場の上場銘柄は信用が無いとも言えそうですね。

[たか○さん]

現物枠だから現物か。前のニーサの時もこんな感じでしたが市場に資金入れる時はその後の反動が大きいですね

[たか○さん]

証券会社の現物買いなのかな

[たか○さん]

おはようございます。
ふと思ったのですが、イデコや積み立てニーサで買われる商品に組み込まれた銘柄の加算って現物買いなのでしょうか？それとも証券がまとめたものを貸し出す信用買いに当たるのでしょうか。これらに組み込まれないグロースが弱いのは国の政策からある意味盛れてるからなのでしょうかね。

[kabukabumanさん]

たか〇さん　おはようございます。

グロース株が買われないのは金利の高止まりもありますが

それ以上に東証が上場維持基準を再度厳格化することが主な原因ではないでしょうか。

その結果　ゾンビ銘柄が消える可能性は高まりますが

現状は優良銘柄もとばっちりを受けているのが実情だと思います。

実施時期は2025年4月の可能性が高いと言われており

それまで優良銘柄を仕込む絶好のチャンスが続くと考えています。

[たか○さん]

お疲れ様です。
急落の危機は過ぎましたが今度は、日本株への投資の力が落ちているというか、アメリカ株への投資に資金が回って日本からは資金が引いている感じですね。日経平均はしばらくボックス相場になりそうな雰囲気ですね。

日経はいいんですが　グロースはどうなってんでしょうか。為替加味すると　この相場にあってここ１０年で見ると最安値更新しているんじゃないでしょうか。

[kabukabumanさん]

たか〇さん　おはようございます。

暴落のリスクは私も少ないと思いますが

あるとすれば人民元の切り下げだと考えています。

集金pay氏の欧州訪問が空振りに終わったことで

最後のカードを切る可能性が浮上しています。

2015年8月にチャイナショックが起こりましたが

原因はやはり人民元の切り下げでした。

丁度日経平均が年初来高値（8/10）を更新した翌日から暴落が始まり

翌9/30に底を打ちましたが　その間の下落率はおよそ20％に達しました。

現在の株価に当て嵌めると「39200円✖80％＝31360円」に相当しますが

CTAを初めとするグローバル・マクロ系ヘッジファンドが売り介入すれば

この程度の大暴落は充分起こり得ると思います。

ただ機関投資家の先物・OP手口情報の入手が困難になり

さらにその精度にも疑問が残るため

8月まではヘッジを厚めにして　

為替やコモディティ相場に異常な変化が見られないかを　

マメにチェックしようと考えています。

何時も警戒しては空振りに終わっていますが

「備えあれば患いなし」ということで。

[たか○さん]

MS＆AD　すげー決算ですね
１５％上がってるけどまだ安い気がする。

落ちつたら買いたいですね。

[たか○さん]

お疲れ様です。
だんだんと暴落のリスクがなくなってきていますね。
これは今買いっぽいですね。

特に業績のいいけど放置あるいは投げ売られている銘柄は
買いですねー。決算シーズンでより目立つ決算を買うために投げられた優良株はたくさんあります。

[たか○さん]

ここにある銘柄は成長度　で測るべきでしょうから　エフコードですかねえ。トヨクモ　サイバーセキュリティクラウドも面白いですけど

[たか○さん]

見てみましたが持ち株がいくつかと過去の投資銘柄がいくつかあります。太陽光　再生エネのように周りの環境の変化で成長していくものと　AIのように自ら市場を切り開いていくもの。あるいは政治的なもの、いろいろありますが　何タイプかそれぞれ抜粋して持っておくのがよさそうな気がします。

市場での懸念事項は出つくしとまではいわないけど危険は去ってきていると思います。一番の理想は　景気が予想と同じレベルで推移して　自然に適正な金利に落ち着くことなのではないかなと感じています。

[kabukabumanさん]

たか〇さん　お疲れ様です。

投資の基本ですね。

因みにグロース株の火付け役は如何に？

みんかぶでも紹介されていますが　この中にありますかね。

https://minkabu.jp/discover/growth

私は現在宝探し中です。

[たか○さん]

いい決算とは何か　悪い決算とは　その定義が改めて試されるというか、素人と熟練の投資家に差が出る部分だと思います。

これからは　業績が単純によかったものをコツコツ買っていきます。