アイフルが大幅反発、１８年３月期営業利益は計画下振れも国内大手証券はポジティブ評価

　アイフル<8515.T>が大幅反発している。７日の取引終了後、集計中の１８年３月期連結業績について、営業利益が従来予想の８８億円から２４億円（前の期比６５．８％減）へ、純利益が１００億円から３９億円（同４６．４％減）へ下振れたようだと発表したが、ＳＭＢＣ日興証券では「ポジティブ」と評価しており、これを好材料視した買いが入っているようだ。

　従来、その他営業収益に見込んでいたライフカードのシステム開発関連利益を営業収益で１２８億円計上することで、営業収益は従来予想の１０３７億円から１１５３億円（同２６．１％増）へ上振れたが、同件に伴う営業費用１１２億円を売上原価に計上するほか、足もとの利息返還の状況を踏まえ、１２３億円の利息返還損失引当金の追加繰り入れを行う一方、３７億円の利息返還に伴う債権放棄にかかる引当金（貸倒引当金）の戻入れを行うため、８６億円の利息返還関連費用を計上することが要因としている。

　ＳＭＢＣ証券ではこれを受けて、足もとの引当金取り崩し減少ペース（前年同月比２０％台の減少）が不変と仮定しても、概ね２年分の引当金を確保したと判断しており、「過払い問題は実質収束」と指摘。また、営業費用下振れで営業利益は実質１８億円の上振れと見込まれる点や１９年３月期営業利益ガイダンスはタイ子会社の業績改善などで大幅増益が見込まれるとして、「ポジティブ」と評価している。

出所：minkabuPRESS