１３年・期待の相場テーマ＜３＞＝民生用電機の逆襲が始まる、収益化に向けた各社の取り組みに注目（２）

　ただし、実態に目を向けてみると、回復が実感できるうようになるまでにはまだ時間がかかりそうだ。薄型テレビやデジタルカメラ、ゲームなどの最終製品の需要減退が続いているためで、いまだ新たなトレンドは形成されていないことから、「次の一手」が見つからないでいる。

　そうした中で、元気なのはスマートフォンだ。「ｉＰｈｏｎｅ」の登場で一気に拡大した同市場だが、需要は各種の予想をはるかに上回る規模で拡大しており、その傾向は当面続くとの見方が一般的。市場はアップル、サムスンの２強が突出した感があるが、小型、高機能化、低消費電力化が求められる中で、国内電子部品メーカーの存在価値はむしろ向上している。セットメーカーよりも部品メーカーへより関心が高まる傾向は２０１３年も続きそうだ。

　クレディ・スイス証券の調査によると、来期は米系スマートフォンでの売り上げ拡大に加えて、韓国系スマートフォンの１３年モデルでの採用によりＦＥＭｉＤ（デュプレクサ内蔵フロントエンドモジュール）の急拡大シナリオが想定されるという。さらに、中国系スマートフォン、タブレットＰＣの拡大などによりＭＬＣＣ（積層セラミックコンデンサー）やＳＡＷ（表面弾性波）デバイス、インダクターなどの受動部品関連の需要拡大も見込まれるとしている。

　これを元にすると、注目はやはり村田製作所<6981.OS>であろうか。世界最小のＭＬＣＣを開発したほか、ＳＡＷフィルターやモジュール製品など多くの競争力の高い製品を持っており、中期的に成長が期待できる。また、ＴＤＫ<6762.T>、太陽誘電<6976.T>なども関連する部品が多い。

　さらにコネクター大手のヒロセ電機<6806.T>や日本航空電子<6807.T>、プリント基板のメイコー<6787.OS>なども復活が予想され注目しておきたい。

出所：株経通信（株式会社みんかぶ）