【買い】（5257）ノバシステム◆ゴールドリサーチ投資顧問 伊東聡◆

中期経営計画を好感。

2月19日に発表された中期事業計画を好感して株価は窓を開けて大きく上昇し、現在も上昇した水準を保っての株価推移が続いている。

26年12月期を最終年度とする中期経営計画には非常に具体的な直近2年の目標数字が掲げられており、26年12月期の売上高は84億300万円（23年12月期54億2200万円）、営業利益は9億2400万円(23年12月期4億9000万円）と、こちらを好感された模様。

売上高構成比98.6％を占めているシステムインテグレーション事業の取引継続年数が20年以上である同社の主要取引先上位3社が売上の7割を占めており「IBM」「SCSK]「ニッセイ情報テクノロジー株式会社」といった有名大手企業に加えてその他取引企業も有名大手企業がずらり。

継続案件による売上高が約8割を占めており安定的な有益基盤が毎年積みあがる構造になっているため業績の安定性は抜群な上、得意先上位7社の受注可能見込額の推計は約5,000億円と、現状46億円程度の受注額からみれば成長の可能性は十分。

また、25年12月期からの配当実施も発表し中長期的に配当性向50％を標榜。

安定的収益基盤があり配当性向も高く且つ時価総額が50億円以下の企業が、十分に実現可能な中期事業計画を発表したことで市場からの注目度が高まっている同社の今後に期待したい。