注目3銘柄（2024.11.22）

チーフ・アナリスト藤根靖晃が、直近に発行された全レポートから独自の視点（ROE・財務レバレッジ・PBR水準等）で、注目銘柄をピックアップしています。

unerry <5034> 【1→1】

「1Q初かつ4四半期連続黒字を達成、持続的成長の蓋然性高まる」

　投資評価「1（Buy）」を継続する。目標株価は3,420円。TIW業績予想は前回に同じ。持続的成長が見込めるなか、依然株価指標面からの評価余地は大きいと考える。25/6期1Q（7～9月）業績は、売上高795百万円（前年同期比62％増）、営業利益46百万円（前年同期は46百万円の損失）。1Qとして初かつ4四半期連続の黒字となった。TIWでは25/6期業績を、売上高3,774百万円（前期比33％増）、営業利益252百万円（同41％増）と予想する。行動変容サービス及び分析・可視化サービスが大きく伸長。リテールDX及びリテールメディア事業の好調が寄与しよう。

予想ROE：8.5％　PBR：4.6倍、来期予想PER：25.8倍、来期予想EPS成長率：104％株価（11/22終値）：2,251円　Fモデルによる理論株価：1489円（11月18日by岩元泰晶）

サイバーセキュリティクラウド <4493> 【1→1】

「24/12期は27％営業増益見込み、以降も大幅2ケタ増益へ」

　投資評価「1（Buy）」を継続する。目標株価は3,520円。24/12期TIW業績予想は減額。25/12期以降の予想に変更はない。24/12期3Q累計（1～9月）の連結業績は、売上高2,801百万円（前年同期比26％増）、営業利益697百万円（同49％増）。利益はレンジ設定されていた会社予想の下限値を上回った。3Q（7～9月）業績は、売上高957百万円（同25％増）、営業利益207百万円（同26％増）だった。4Qはほぼ利益を残さず、マーケティングや新規開発等に費用を投じるとしている。24/12期通期の会社予想は、売上高3,800百万円（前期比24％増）、営業利益700百万円（同27％増）。従来のレンジ設定から特定値へと改められた。

予想ROE：22.9％　PBR：10.9倍、来期予想PER：22.0倍、来期予想EPS成長率：64％株価（11/22終値）：1,834円　Fモデルによる理論株価：977円（11月18日by岩元泰晶）

INFORICH <9338> 【1→1】

「事業買収進展で26/12期収益目標の達成確度高まる、依然株価の評価余地大」

　投資評価「1（Buy）」を継続する。目標株価は7,450円。24/12期第3四半期決算並びに会社側の業績ガイダンス等を踏まえ、TIW予想を更新した。24/12期3Q累計（1～9月）の連結業績は、売上高7,473百万円（前年同期比39％増）、営業利益1,112百万円（同4.3倍）となった。3Q（7～9月）業績は、売上高2,888百万円（同37％増）、営業利益704百万円（同204％増）。売上高、利益とも過去最高となった。国内外にて主力のレンタル事業が拡大した。豪州及び台湾における買収、連結化が寄与。国内では料金改定も押し上げ要因となった。

予想ROE：41.3％　PBR：12.4倍、来期予想PER：18.6倍、来期予想EPS成長率：68％株価（11/22終値）：5,020円　Fモデルによる理論株価：4293円（11月22日by岩元泰晶）

TIWではコンセンサス・データ等を利用して、独自に日経平均の今期予想ベース、来期予想ベースのROE、PBR、リスクプレミアム等を算出しております。（詳しくは、以下のサイトをご覧下さい）
〔　http://column.ifis.co.jp/category/market/tiw　〕
こうして算出したマーケット参考値と個別企業の株価指標を比較し、さらにアナリストの予想を加味して選択をしています。
※文中のROE、PBR、PER等の数値は、特に断りが無い限りは、レポート発行時に算出した値です。

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