流れは変わった…！？ － ドル円

◆ “巻き戻し”先行…　－　一時“148円台”

期待通り、昨日は“巻き戻し”が加速しました。

まず昨日は『個人消費は非耐久財消費に弱めの動きが窺える』との植田日銀総裁発言を機に、“円売り戻し”が進行しました。
これに『米CPIの結果を見極めたい』との思惑が絡み合い、東京タイム終盤にかけて“147円半ば”へと押し戻されていきました。
そしてその後は『日銀、3月のマイナス金利解除の是非を議論へ』との報道が流れても、概ね“揉み合い”を続けて、注目の米CPIを迎えました。

◆ 結果は“強め”も、不可解な動き…？　－　米CPI

いずれも結果は“強め（前月比+0.4％/前年比+3.2％、コア+0.4％/+3.8％）”となり、米10年債利回りは“上昇（4.09％→4.13％）”しました。
ただ米株式も発表直後から“上昇”するなど、かなりマチマチの相場付きを見せています。
この背景には「コア前年比は2021年5月以来の伸び」「スーパーコアが+0.5％割れに伸び鈍化」があると見られますが、かなり不可解な動きだったといえます。
それでも最終的には「米10年債入札（390億ドル）」の影響にて“4.17％”へとさらに上昇したことで「米早期利下げ観測」は緩んでいます。

◆ すでに“織り込み済”の印象有…！？　－　日銀絡み

こうして「米早期利下げ観測」は一旦テーマから外れた可能性が高く、そうなると今度は再び「日銀早期利上げ観測」がテーマ化する展開が否めないところです。
特に本日は「春闘の集中回答日」となることから、その結果次第では“円買い”が再燃しないとも限らない点には注意が必要といえます。

ただ前記『日銀、3月のマイナス金利解除の是非を議論へ』との報道が流れても、“円買い”が大きく進行することはありませんでした。
マーケットではすでに「3月or4月のマイナス金利解除」が織り込んでしまった感はありますが、前日までの“円買い材料に敏感/円売り材料には鈍感”という雰囲気とは一線を画しています。
そうなると“円買い”への過度な期待は、逆に“大きなリスク”となる可能性も…？

短期金融市場では「米6月利下げ」の確率をまだ“70％弱”織り込んだままですので、完全に“ドル買い（戻し）”へと反転したわけではありません。
しかし“円買い+ドル売り”という両翼の一つが欠けた以上…。
自ずと“下値は限定的”と考えたいところです。

◆ ドル円 抵抗・支持ライン

※ボラティリティが拡大していますので、いつもより値幅を拡大しています。

149.000（大台、ピボット2ndレジスタンス）
148.663（2/28～3/8の50％戻し、日足・一目均衡表基準線）
148.598（日足・一目均衡表転換線）
上値5：148.321（ピボット1stレジスタンス）
上値4：148.256（50日移動平均線、-1σ）
上値3：148.124（3/8高値、3/12高値、2/28～3/11の38.2％戻し水準）
上値2：148.000（大台）
上値1：147.842（週足・一目均衡表転換線）
前営業日終値：147.674（100日移動平均線）
下値1：147.492（3/8～3/12の38.2％押し）
下値2：147.299（3/8～3/12の50％押し、20週移動平均線）
下値3：147.105（3/8～3/12の61.8％押し）
下値4：147.000（大台、-2σ）
下値5：146.824（ピボット1stサポート）
146.620（3/12安値）
146.480（3/8-11安値）
146.383（日足・一目均衡表先行スパン上限）
146.247（2/2安値、200日移動平均線）
146.076（週足・一目均衡表基準線）
145.973（ピボット2ndサポート、大台）

《11:20》