前場に注目すべき3つのポイント～短期筋の売買が中心のなか、短期的には自律反発狙いに～

26日前場の取引では以下の３つのポイントに注目したい。


■株式見通し：短期筋の売買が中心のなか、短期的には自律反発狙いに
■ニトリHD、3Q営業利益 950億円、コンセンサス若干上回る
■前場の注目材料：日本精工、再生医療に参入、「3D細胞製品」ベンチャーと連携


■短期筋の売買が中心のなか、短期的には自律反発狙いに

26日の日本株市場は、買い先行で始まった後は、こう着感の強い相場展開になりそうだ。23日の米国市場はNYダウが176ドル高だった。11月PCEコアデフレーターは連邦準備制度理事会（FRB）のタカ派姿勢を和らげるほどではなく、根強い景気後退への懸念から上値が重い展開となり売り優勢の展開。ただし、12月ミシガン大消費者信頼感指数（確報値）が改善したことは相場のサポート材料となったことから、その後上昇に転じた。シカゴ日経225先物は大阪比65円高の26215円。円相場は1ドル132円80銭台で推移している。

シカゴ先物にサヤ寄せする格好から、やや買い先行で始まろう。先週は日銀の金融政策決定会合で長期金利の許容変動幅を拡大したことをきっかけに波乱の展開となったが、足もとの円相場は132円台で落ち着いた動きを見せていることもあり、ひとまず波乱の状況は通過したようである。引き続きファンドからの資金流出の動きは警戒しておく必要はあるだろうが、先週のパニック的な状況からは脱したとみておきたい。

26日は米国のほか主要な株式市場はクリスマスの振替で休場となる。そのため海外勢のフローは限られることから、短期筋の売買が中心になるなかで、積極的にショートを仕掛けてくる動きは考えづらい。反対に先週の大幅な下落に対する自律反発に向かいやすく、リバウンドを試す展開もありそうだ。指数インパクトの大きい東エレク<8035>は7営業日続落で節目の4万円を割り込んできた。底入れ感はないものの、値ごろ感からの買いは入りやすいと考えられ、底堅い値動きを見せてくるようであれば、短期筋の先物買いへもつながりそうである。

もっとも、日経平均は調整基調を継続していることからトレンド転換は期待できないため、あくまでも自律反発狙いの範囲である。そのため、上値の重さが意識される局面においてはポジション解消の動きが強まる状況には注意しておきたい。そのほか、海外勢のフローは限られるなかで、個人主体の中小型株物色に向かわせやすい。IPOについては初値形成後の弱い値動きについてはよく見る光景であり、初値については概ね高パフォーマンスを見せている。還流した資金がセカンダリーに向かうだろう。


■ニトリHD、3Q営業利益 950億円、コンセンサス若干上回る

ニトリHD<9843>が発表した第3四半期業績は、営業利益が950.47億円だった。コンセンサス（940億円程度）を若干上回った。急激な円安進行や原油高による輸入コストの上昇、人手不足を受けた人件費の高騰が響いた。


■前場の注目材料

・NYダウは上昇（33203.93、+176.44）
・ナスダック総合指数は上昇（10497.86、+21.74）
・シカゴ日経先物は上昇（26215、大阪比+65）
・SOX指数は上昇（2535.49、+2.16）
・VIX指数は低下（20.87、-1.10）
・米原油先物は上昇（79.56、+2.07）
・米国景気は拡大
・日銀は金融緩和を継続
・コロナ後の人流再開


・大泉製作所<6618>温度センサーの生産増強、十和田工場をマザー化
・コーセー<4922>南アルプス工場の建設計画再開、「柔軟体制」に変更
・住友電工<5802>住友電工・三菱UFJ銀など4者、CO2吸収・活用で連携
・AGC<5201>大連ガラス製造子会社を売却、中国企業に58億円
・日野自<7205>本社工場敷地の一部売却、財務改善急ぐ
・丸紅<8002>東大発バイオベンチャーと覚書、飼料添加剤など
・日本電子材料<6855>熊本に新棟、プローブカード生産能力拡充
・三菱電機<6503>深センに保守拠点、日系企業の自動化手助け
・日立建機<6305>インドで太陽光発電、地元企業に出資
・日本製鉄<5401>高炉セメント材の3子会社を統合、来年4月
・住友化学<4005>愛媛に使用済みアクリル樹脂再生の実証設備、25年めど事業化へ


☆前場のイベントスケジュール

＜国内＞
・特になし

＜海外＞
・クリスマス振替休場：香港、シンガポール、ドイツ、米国、カナダなど
・ボクシングデー：NZ、豪、英国の各市場は休場 ＜ST＞