今後は、ＦＲＢの利上げスピードの縮小が高まり、長期金利が低下すれば日経平均は11～12月は上昇へ

先週の日経平均は、ＮＹダウに連動して、いったん上放れするが27500円を終値でぬけず

先週の予測では、ＮＹダウが前々週の10月18日（火）に30523ドルで上放れとなり、先々週末の21日（金）に31119ドルまで上昇したことで、日経平均も18日（火）に27156円で短期の買転換が出現し、19日（水）に27371円まで上昇したものの、10月6日の27399円を突破できませんでしたが、先週は、ＮＹダウの上昇につれて突破する可能性があるとしました。

結果的に、先週の日経平均は、21日（金）にＦＲＢが12月のＦＯＭＣで利上げペースを緩めるという報道をキッカケに長期金利の低下が続き、ＮＹダウは、この日の△748ドルの31082ドルをキッカケに上昇が続き、27日（木）は△194ドルの32033ドルと5日続伸となりました。

その間に日経平均は26日（水）には前場には△326円の27577円で引け、5週ぶりの27500円を回復しました。しかし、終値では△181円の27431円となり、その後は27500円を水準に上値重く、週後半の27日（木）は▲86円の27345円、週末28日（金）は、▲240円の27105円で引けました。

先週の見通しでは、27399円を上にぬけて上放れとなっても上値は限定的で一進一退の動きになるとしました。
その理由は、「ＧＡＦＡＭ」と呼ばれる米ＩＴ大手企業の決算が、これまでの金利上昇を受けて、決算での業績への影響が不透明なため、日本国内の7-9月期決算も連動する可能性があるためでした。

結果的に、27日（木）の米国市場では、ＮＹダウは5日続伸となるものの、ナスダックはメタ・プラットフォームズ、アップル、アマゾンの大幅下落を受けて▲178Pの10792Pの反落となりました。

週末の28日（金）は、朝方はハイテク株が下落したことを受け、グローズ株中心に売りが先行し、早い段階で▲364円の26981円と27000円を割り込みました。その後、先物買いを交えて▲79円の27265円まで戻す場面もありました。しかし、買いは続かず再び下げ基調となり、またハンセン株も安く上値が重くなり、▲240円の27105円で引けました。

ところが、日本市場の引け後の米国市場は、経済指標を受けてインフレ高進懸念が和らいだことでＦＲＢの12月のＦＯＭＣでの積極的な利上げペースを減速させる観測が続いている中で、アップル、インテルの予想を超える決算を受け、ＮＹダウは△828ドルの32861ドルと6日続伸となりました。21日（金）からの上げ幅は2500ドルを超えました、シカゴの日経先物は△495円の27505円となっています。

今後は、ＦＲＢの利上げスピードの縮小が高まり、長期金利が低下すれば日経平均は11～12月は上昇へ

先週の日経平均は、米国株式の上昇にかかわらず、26日（水）には、一時10月6日の高値27399円を突破して、27578円まで上昇したものの、終値では27500円を超えることができず、週末の28日（金）には一時27000円を割り込んで終値は▲240円の27105円となりました。
この動きをみる限り、今週は27000円水準でのもみあいが想定されるところでしたが、この日の引け後の米国市場でアップル、インテルが予想を上回る好決算となり、ハイテク株中心に上昇して、ＮＹダウは△828ドルの32861ドルと6日続伸となりました。シカゴの日経先物は△495円の27505円となっていますので、27500円水準を明確に超えるかどうかとなります。

今週は、先週末のＮＹダウが△828ドルと6日続伸後の動きが、今週の日米株式にどう影響するかをみるところです。27日（木）の米国株式は12月のＦＯＭＣでの利上げの上げ幅縮小観測を織り込んできているとし、企業業績も景気減速を示唆しているとして、この日のメタ・プラットフォームズとアマゾンの決算不調を成長鈍化としました。

ところが、翌日はアップル、インテルの好決算を受け、ＮＹダウは大幅続伸となりました。日経先物は27505円となっています。

ここで考えられることは、ＮＹダウの目先33300ドル水準が上値のフシとする位置にあるため、ＮＹダウはここから上値重くなり、そうなると日経平均が割安株として買われてくるかどうかとなります。

今週は、27500円水準にある75日移動平均線や52週移動平均線をぬき、13週移動平均線（27600円台）をぬければ、日経平均のチャートは上放れが明確になります。そうなると10月3日の安値25621円が当面の下値になった可能性がでてきます。チャートでは、期日や変化日が重なった安値から切り返して来ており、11～12月に上昇基調を強めることも想定されます。カギを握るのはＦＯＭＣでの利上げピッチの現実的な縮小と10年債利回りの低下となります。

(指標)日経平均

先週の動き

先週は、日本でも7-9月期決算が本格化してくるため、円安一服をキッカケに業績相場に移行できるかがポイントとし、予想レンジを26700～27600円としました。
前週、ＮＹダウは上放れしているため、日経平均も先週は10月6日の27399円を突破する可能性があるとしました。ただし、上限は限定的としています。

先週は、週始めは一時△418円の27308円まで上昇し、△84円の26974円のスタートとなりました。その後、26日（水）には前場に△328円の27578円と5週ぶりに27500円を回復しましたが、終値では27500円を維持できず、その後、27日（木）は▲86円の27345円、週末28日（金）は、一時▲364円の26981円と27000円を割り込みましたが、その後、買い戻しで▲79円の27265円まで下げ幅を縮小しましたが、再度、ハンセン株の下げもあり軟調となって▲240円の27105円で引けました。

週末28日（金）のＮＹダウの終値は6日続伸の△828ドルの32861ドルで終わり、シカゴの日経先物は△495円の27505円となっていました。

今週の見通し

日経平均は、先週末の米国株式の大幅高を受け、27500円水準でもみあったあと27600円を終値で上にぬけていけば、まずは28000円水準を目指すことになります。
これによって10月3日の25621円が下値として確認することになり、上昇幅はＦＲＢの利上げスピードの縮小や10年債利回りの低下が実現すれば日経平均は戻りを試すことになります。

(指標)NYダウ

先週の動き

先週のＮＹダウは、21日（金）にＦＲＢが12月のＦＯＭＣで積極的な利上げペースを緩めるとの観測報道から上昇が継続しており、週末28日（金）は、ＮＹダウは6日続伸となり、△828ドルの32861ドル（ザラ場32889ドル）で引けました。前日はアマゾンの大幅安でハイテク株の決算の行方が不安視されていましたが、週末はアップル、インテルが予想を上回る決算となり、ハイテク株主導の上昇が続きました。

21日からの上げ幅は2500ドルを超えました。週間では、昨年11月以来の4週連続上昇となりました。チャートの目先の上値のフシは33300ドル水準となります。

今週の見通し

先週は、週中盤は高インフレや想定以上のドル高が逆風をなり、アマゾンの第四半期の売上見通しが予想を下回って大幅下落となったものの、その後はアップルやインテルの予想を上回る結果を受け、ＮＹダウの反発が続きました。

年末商戦にかけてのマクロ経済の悪化による需給の鈍化への警戒感は必要だが売り圧力はＦＲＢの利上げ幅の縮小が現実になれば、そこほど売り圧力は限定されることになります。ＦＲＢは11月1～2日のＦＯＭＣでのパウエル議長の発言に注目となります。

(指標)ドル/円

先週の動き

週始めの24日（月）は、政府・日銀の円買い介入が実施されましたが、149円台後半から145円台半ばまで反落するものの、翌日25日（火）には149円台前半まで反発しました。ここで米利上げペースが12月より減速するとの観測から27日（木）には145.11円まで反落しました。

しかし、27～28日の日銀金融政策決定会合で現行の金融政策維持が伝わると日米金利差拡大の見方から再びドル買い・円売りが活発となって、週末28日（金）は147.45円で引けました。

今週の動き

今週は、日本政府・日銀は状況に応じて、円買い介入を行う方針であることや米国ではＦＲＢが12月より利上げ幅を縮小することが予想されていることから、ドルの上値はやや重くなるものの、米国のインフレは短期間で弱まる可能性は低いことで、リスク回避のドル売り・円買いが強まる可能性は低いとみられています。レンジは145～149円台を予想。

「GoTo柴田罫線　巣篭もり投資…短期（約1～3ヶ月）でゆっくり10％の収益を！」