二律背反相場での先物とオプション

[はるるっぴさん]

素人のひとりごと日記です。

一部上場会社の経営者お二人と飲みに行く機会があった。
とても勉強になるお話を聞かせていただいた。
お二人とも人間的な魅力を感じる。

「海外に行きたがらない若者が多いなどといわれているが
　うちの会社では、海外勤務の希望者を聞けば、
　なんぼでも手を挙げてくるよ～」

などとおっしゃっていた。

世の中、素晴らしい先輩たちがたくさんいるとあらためて思った。

(^.^)

さて

株価上昇
薄商い

二律背反する相場が続いている。
現物の出来高が少なく
先物で動いている砂上の楼閣相場は、崩れる時は崩れやすい。

逆に昨年もあったようにフワフワ上昇することもある。

外国人投資家の中心は、ヘッジファンド系のオーダーが多く
長期投資家の節はあまりない。

（もちろんくわしくわからない。）

最後に、ベンチマークを取りに欧米の年金基金や個人投資家が
買ってきたとき、または「売り方」がギブアップしたとき
株価が調整局面にはいることがある。

市場専門家のほとんどが強気になったとき
しばらく時間をとってから（1か月くらいなど）
株価は、調整することがある。

このテクニカルは、普通のテクニカル分析よりも当たる。

…

世界の長期投資家は、今の日本株にあまり
関心がないのも一面事実かもしれない。

今の金融マーケットを支配しているのは
お金を借りて運用している人（金利や金融緩和は重要になる）や
少ない元手で大きなレバレッジ運用ができる

先物やオプションなどで相場を動かす
CTAのロボットたちが中心になっている気もする。

そのロボットが見ているひとつが
ドル建て日経平均になる。（または、MSCI Japan Index）

ロボットは、人間にはできない
株式、債券、為替、商品すべてを監視しているので
リスク商品が、同じような動きをしやすい面もある。

（グローバル・マクロの動向も無視できない。）

過剰流動性相場の中で分散投資を叫んでも
長期投資家には、あまり意味がない。

REITは、デリバティブです。

（金融機関は、手数料がもらえるので意味がある。）

投資家とリスク商品を販売する金融機関は、立場が違う。

ロボットは、先物とオプションもやっているので
長期投資家は、しなくても先物とオプションの仕組みを
少しでも理解する必要があるかもしれない。

教科書で勉強するよりも
実際にオプション取引をされている人に
教えてもらう方が、わかりやすいと思う。

証券会社の方に聞くと

「僕やったことがないので、くわしくわからないのですけど～」

などと言いながら、オドオドした説明になったりする。

ますますわからなくなる。

(・・)?

有名な経済評論家の中には、
そういうことで資産運用は、プロにまかせましょうと
アドバイスされる方もいるが

日経新聞の投資信託欄の運用成績を見れば、考えさせられる…

(^_^;)

先物とオプションで一瞬にしてお金が減ったり、増えたりする
世界を見ると、恐くなりますが
その世界を知らないでマーケットを理解することは簡単ではない。

（個人的な考え）

先物とオプションの仕組みを少しでも理解したいものです。


（教材）

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…

今年は、強気の予想もしたいと思っていますが

株価上昇
薄商い

二律背反する相場が
いつまでも続くとは思えない。