【NY相場雑感/コラム】 全てのリスクマネー流入が上昇の原因

[ラクティーさん]

今日の1曲19 - 三分間日記S&P500 　1165.15 +7.09 (+0.61%)CME225(円建て) 　9615 +35WTI原油先物　82.66 +0.99 (+1.21%)ドル円 82.17 ユーロ円 114.50 米国10年債利率（％）2.39昨日のNYは続伸。様々な見方がある中で、一番多いのは「金融緩和期待で売られるが、買われる」という話。自分的には日米金融緩和期待なんぞは既に織り込んでいる水準かと思い、テクニカル的過熱感を見ても仕掛け買いに近いと感じる。ただこの仕掛け買いの部分で売り逃げるためにも大きな買いが入ること(市場参加者全体が買う、売り方を巻き込む)やテクニカル無視で上げて成熟へと向かっていくことから、こういう状態になった時、統計的には一番指数の上昇率が高い。日米共に個人の空売りが高水準で進んでいるだけに、来週の相場では、売り方を踏み上げてもう一段は高い部分があるのではないかと推測はされる。ただし、現状の市況感、将来の経済予測から現状の株価に見合った買いをされているかどうか、という考え方から見ると丸っきりこの水準は高値圏であると感じる。ブログを見て回るとよく書かれているのは、日銀の政策決合会合による金融緩和期待、市場介入期待、米金融緩和期待など世界中の金融緩和でバブルが起こる、こんな人が最近多くなってきていると感じる。ただ、何に対してバブルが起こるんだろうと考えた時、商品相場とか？金とか？環境バブルだとか？何とも曖昧な答えしか返ってこない。バブルを起こすにはもっとも単純で今の経済状況で達成するのが難しいある条件をクリアしなくてはならない。　それが、1つのテーマに対して異常な資金が流入する過　剰　消　費である。さて、今、現時点で過剰消費になる下地があるのだろうか。欧州の緊縮財政、中国の金利引き上げ、日本の失われた20年間、米国の雇用・消費が下降気味でマネーストックがマネタリーベースについていかない状況下ではまだまだ起こることが考えにくい。アメリカに関しては特に、企業や個人が借金返済に追われて、新しい消費を生まない状態。また新しい危機に対しての備えを出すために金融機関は、貸し渋り・貸しはがし、個人は貯金、買うものは安全な国債だけ…、いわゆる日本型バランスシート不況に陥っている状況である。これを改善する手立てとしては戦争経済や環境経済や農業経済などの新しい需要がある経済マーケットの創出(いわゆる産業革命)などが必要であることはもちろんであるが、どちらも不確定要素がありすぎて望めない。よって、今の状況からバブルを考えるのは早すぎの段階であり、バブル崩壊の日本と同じような道筋で未曾有の不況が訪れると今の時点では考えている。いわゆる2番底である。ここまでが一旦の投資戦略として、投資スタンスではあるが、短期的側面で見た場合、現状で株価を上げている要因は何か？それは金融緩和・・・ではなく中間選挙に起因するPKOを支えとした決算前のヘッジファンド 一儲けのポジションが主なものだと考えている。・経済を立てなおすためにも選挙に負けないためにも株価は落とせない・金融緩和をする＋中間選挙前のPKOが出てくる↓・ヘッジファンドの決算前に一仕掛け(為替・商品・先物・国債)この構図で上がっているものかと思う。資金量やドル安の状況を見ても、有り余っているドルで全てを買いに来ている印象である。今までの金融緩和によってとんでもない資金供給量のほぼ全てが、円、株に来ている上昇と見ている。ヘッジファンドの力をまざまざと見せられている印象であり、日銀なんかが市場介入してもこの流れは止まらないと感じる。重要なのは、ヘッジファンドの決算に伴って利確をするのだが、これがいつからになるかで暴落の危険性を孕んでいると予想される。11月末決算・12月末決算の所が多いが、これに45日ルール(45日前までにヘッジファンドの解約をしなきゃいけない)が付与される。よって、秋相場は大抵の荒れが出てくるのがコンセイサスである。今年もその傾向だと感じており、決算前に上げておこうという気合がばしばし伝わる。ちなみに、10/15の引け後、遅くても再来週には、米国個別株オプション精算日と11月決算の45日ルール適用が重なる部分であるため、落ちると推測する。中間選挙まで上げるという期待や見方を一気に崩してくれるような下げがあるのではと思っている。オバマ大統領の支持率が低いこともあり、一般的なコンセイサスとは全く逆の中間選挙が底になる可能性も考えながら相場と私は対峙していこうと思う。---なーんて真面目な感じで書いてみました。短中期相場展望です。長いのに読んでくれた方ありがとうm(_ _)m書くのは1時間ぐらいかかってますｗｗ(長すぎ・・・が、3分ぐらいで読み終わると思うのですが・・・ｗ※ ペタに関しては、記事内のみになります。気が向いたらお願いします。Twitter始めました。注目銘柄、相場雑感などを気ままに呟いていますｗTwitterブログパーツ人気ブログランキングに登録しております。是非、清きご一票を下さい。↓↓↓人気ブログランキングへ