【全体相場所感】 忘れられた正義のヒーロー

[ラクティーさん]

今日の注目は何といっても日銀政策決定会合でした。あの白川が・・・、白川が・・・、ついにやりました！！！野田に続き、経済ダメダメトリオ(管、野田、白川)がやってくれました！！さて、日銀政策決定会合で発表された内容を振り返ってみましょう。http://www.boj.or.jp/type/release/adhoc10/k101005.pdf自分が大事な部分と思う所のみ抜粋する形になります。日銀「包括的な金融緩和政策」の実施について（更新：10/05 13:38）追加措置を決定(金利誘導目標の変更は全員一致)①金利誘導目標の変更　無担保コールレート（オーバーナイト物）を、０～０.１％程度で推移するよう促す②「中長期的な物価安定の理解」　物価の安定が展望できる情勢になったと判断するまで、実質ゼロ金利政策を継続していく。　物価安定の理解に基づき、物価安定が展望できる情勢になるまで実質ゼロ金利を継続。③資産買入等の基金の創設国債、社債・CP、指数連動型上場投資信託（ＥＴＦ）、不動産投資信託（Ｊ－ＲＥＩＴ）【見通し】７月中間評価で示した見通しと比べると、成長率は下振れて推移する可能性が高い。また、米国経済を中心とする不確実性の強い状況が続くもとで、景気の下振れリスクには、なお注意が必要である。【今政策の対策】短期金利の低下余地が限界的となっている状況を踏まえ、金融緩和を一段と強力に推進するために、長めの市場金利の低下と各種リスク・プレミアムの縮小を促していくこととした。このうち、基金による長期国債の買入れは、現行の長期国債買入とは異なる目的のもとで、臨時の措置として行うものである。このため、基金による買入れにより保有する長期国債は、銀行券発行残高を上限に買入れる長期国債と区分のうえ、異なる取り扱いとする。基金の規模は、買入資産（５兆円程度）と、固定金利方式・共通担保資金供給オペレーション（３０兆円程度）を合わせ、３５兆円程度とすることを軸に検討する。買入資産については、買入れの開始から１年後を目途に、長期国債および国庫短期証券は合計３.５兆円程度、ＣＰ、ＡＢＣＰおよび社債は合計１兆円程度、総計の残高が５兆円程度となるよう買入れを進めることを軸に検討する。注目すべきは、太字で書いた部分が、今まであった円高要素がある程度緩和される内容になります。まず金利引き下げについて。アメリカの実質のFF金利に関してですが、ほぼ0%に近い状態です。で、日本に関しての今までの無担保CRは0.25%。このことによって金利差が発生します。これがドルキャリー(円を買って、ドルを売り金利差で儲ける)になって円が買われるという形になります。100万貯金して、1000円入るより2500円入った方がいいでしょって話です。これが、100万円で、2500円年間入る商品が1000円になるといったら信頼感のある商品の方いいよねって話になります。今後ドルキャリーの資金は解消され円安傾向(少なくてもドルキャリー分は解消)になるでしょう。2つ目の国債やCP(コマーシャルペーパー:社債みたいなもの、短期借入約束手形)など買い入れについて。えーと国債、国庫短期証券は足してたった3.5兆円程度と。金融緩和3.5兆円と、これに合わせて新型オペの30兆円と思っておいていいかなと。つまりは先月と合わせて13.5兆円＋市場介入2兆円の15.5兆円規模の金融緩和という認識でいいかと。。そして、最後に一番大事なことは、明確な金融緩和を出したという姿勢と見通しは、悪化の方向へかじ取りし何かあれば緩和をまたするということ。今までHFによって大きな仕掛けをされていましたが、この仕掛けがさらにやりにくくなるというのは本音の所。一旦の買い戻しもありますし、金利差からあまりおいしくなくもなるのでここは為替買いで狙える場面でしょう。つまり、この金融政策によって、マネーサプライ＋金利差から円安方面へと進むことになります。そして、ETFの買い入れ/REITの買い入れによって株価安定化と不動産価格安定化が生まれます。日本株にとってはかなり＋の金融政策になります。額面は少し物足りないですが…。そして何より日銀にも何か出せるといったけん制が生まれます。これによって仕掛け売りもしにくくなりますので、NYと日経の株価の差(NN倍率)は埋まっていくでしょう。ここから伸びるかどうかはNY・欧州の外部環境次第といいながらも、金融緩和から落ちても日経強いと思いますが…。それぐらいのものだったと思います。NYはボリンジャー+1σを再び超えられるかどうか。欧州関連問題の再燃。今日～明日は非常に重要な形になるかと思います。また夜ここら辺は書きたいかなと思います。あー今日は結構いい感じの利益出せました。楽しかった＾^今日も1日お疲れ様でした。さぁ仕事だｗ※ ペタに関しては、記事内のみになります。気が向いたらお願いします。Twitter始めました。注目銘柄、相場雑感などを気ままに呟いていますｗTwitterブログパーツ人気ブログランキングに登録しております。是非、清きご一票を下さい。↓↓↓人気ブログランキングへ