月とスッポンさんのブログ

教えてください☆

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投稿:2010/4/1 20:10

更新:2010/4/2 17:30

「マイナスのスプレッドは炭鉱のカナリア？」の記事を読んでわからないところがありましたので、どなたがわかるかた教えてください（；；）
http://jbpress.ismedia.jp/articles/-/3130

通常のスワップスプレッドはプラス
　金利スワップ（銀行間取引金利）＞国債金利
スプレッドのマイナス＝金融機関の信用度＞国の信用度・・・クレジットクランチの予兆？
ＡＢＸ指数、、、なつかしい＾＾；つまり、クレジット指標（前回はＡＢＸ指数、今回はスワップスプレッド）に変化が起きていることが、なにかを暗示していると、、、
ＡＢＸ指数はピークをうって下がりだしてたのに、株・債券はその後も上昇し遅れてピークをつけた、、、
疑問①「スプレッドに影響している1つの問題は、米連邦準備理事会（FRB）が3月31日をもって不動産担保証券（MBS）の買い取りを打ち切ることから、投資家が住宅ローン金利リスクのヘッジ方法を変えつつあるということだ。」⇒住宅ローン金利リスクのヘッジ方法って何？
疑問②「折しも政府による大量発行を受けて国債が希少価値を失いつつある中、年金基金の間で、債券購入に資本をつぎ込む代わりに、長期債務の返済にスワップを利用しようとする動きが広がっていることが挙げられる」⇒長期債務の返済にスワップを利用ってどういう事？？

タグ：

質問スワップ金利米国債

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5件のコメントがあります

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daikonさん
2010/4/1 22:34
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こんばんは

疑問②についてです。

他人から長期債務の金利をもらい、代わりに短期債務の金利を払う契約をするのが、スワップです（年金基金側から見たとき）。

スワップを求める年金基金が増えれば、長期債務の金利は、需給関係からして低めにならざるを得ませんから、スワップスプレッド（長期債務と短期債務の金利差）が小さくなってしまいます。

この記事に書かれていることを、私はそう理解しました。