【新日本石油】新日鉱ホールディングスとの株式移転比率は同社…

[TIW藤根 靖晃さん]

新日鉱ホールディングスとの株式移転比率は同社1.07、新日鉱ホールディングス1.00に決定

＜上値を狙うには難しい状況と考える＞
10年4月1日予定の新日鉱ホールディングス（5016）との株式移転比率は1株当たり同社1.07、新日鉱ホールディングスは1.00に決定。新日鉱ホールディングスの金属事業の将来性を考慮した結果となった模様。株式移転比率の決定により新日鉱ホールディングスと連動した株価推移となろう。7月以降石油製品市況の低迷によりマージン悪化が顕著となり通期業績を下方修正。マージンの好転が見えにくく、TIWでは経営統合内容については、懸案の石油販売の言及は少なく、ややスピード感に欠けると感じており上値を目指す展開は難しいと考える。

＜通期業績予想を下方修正＞
会社側は通期業績予想を下方修正。売上高5兆7,600億円→5兆7,500億円、営業利益1,590億円→1,250億円、経常利益1,700億円→1,470億円。主な理由は、石油製品市況の低迷によるマージン悪化の継続、為替の円高推移、などによる。特に2Q（7-9月）の落込みを取り戻せないと見込んでいる。

＜DOE2％は上回るが、通期で2円の減額＞
通期の配当予想を20円→18円と減額発表。理由は、新日鉱ホールディングスとの経営統合を迎えるにあたり、事業変革に万全の体制をもって備えるためと発表。しかし、同社が基準として示しているDOE2％以上は維持されている。
　

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