日経平均 今後の予想

[kabukabumanさん]

NY株式市場は相次ぐ弱い経済指標やアルファベットの決算などが引き金となり

ハイテク株を中心に急落しています。

一方の東京市場は　歴史的な円安を背景に　年初から海外資金が押し寄せ

日経平均株価は2月に史上最高値を更新しました。

その後も円安傾向は続き　日経平均株価は

7月11日に年初来高値（42426円）を記録しています。

しかしドル建て日経平均の年初来最高値は3月7日の273.59＄で

それでも2021年2月16日に付けた史上最高値291.19＄より低い水準です。

因みに2021年2月のドル円相場月中平均値は106.25円でした。

つまり日経平均が史上最高値を記録出来たのは歴史的円安が主な要因なので

短期間で1＄10円もの円高は　海外資金を一気に撤退させるには充分でしょう。

結果は7月11日の史上最高値（42426円）から僅か9営業日で

10.85％もの下落となりました。（37825円）

次に今後の見通しですが　短期間で10％の下落は弱気相場入りが予想されると同時に

折しも日銀の7月or9月利上げ観測が急浮上していますので

結果が判明するまで　大きな反発は望めないと考えています。

さらに米大統領選挙や自民党総裁選といった政治の動向も

投資家の様子見姿勢に繋がるため

新しいトレンドが明確になるのは　早くても9月後半になるのではないでしょうか。

という訳で　日米両中銀の金融政策次第では

（9月FRB利下げ、同月日銀利上げ開始というシナリオも）　

1＄140円台も充分有り得るので　一つは為替を考慮した銘柄選択

もう一つは米大統領選挙の結果を想定した銘柄選択が必要になると思います。

＜追伸＞

「もうは未だなり」と言われる様に　今後の乱高下下下に要注意！

[kabukabumanさん]

たか〇さん　お疲れ様です。

その妄想　ズバリ的中するかもですよ。

今の私は二番底に期待していますが　さてどうなりますか。

東京市場は連日ボラの大きい目まぐるしい展開ですが

一々反応していたら疲れるだけなので　

週末のジャクソンホールまでひたすら静観です。

またここから先は順張りが無難だと思うので

トレンドがはっきりしてから動く予定です。

（追伸）

昨日　久しぶりに「3962　チェンジ」にINしました。

相性が良い銘柄なので今回も期待です。

[たか○さん]

お疲れ様です。
今回はジャクソンホール警戒で売りが出ているようですが　VIX見ると警戒には値しない気がします。まあ、いきなり上がるかもしれませんが。

それと　個人投資家とくに　多分ですけど新しい個人投資家が前回の下落で電気ショックを覚えた可能性があり、株価が上がるにつれて再度暴落が来るのではないかといういわゆるパブロフの犬？的な効果で　サルが電撃でいたずらをしなくなる原理ですね。それで割かしすんなりと信用が減ってきていますね。

ここまでは想定通りです。

でも一応　分散型から　危険回避のメイン投資に絞った持ち株に切り替えました。投資額は変わりませんが銘柄数を減らしてメインに資金を移した格好です。

[たか○さん]

実は前回の相場ってよく見ると　一回目が42000～38500　二回目が３９０００～31000（金額は適当）くらいの　二番底形成の相場なんですよね。
だから次来るとしたら三番底なんです。

[たか○さん]

お疲れ様でした。
ようやく資産が大暴落前の42000の時に近づいてきました。
とりあえず最高資産更新していかないことには意味がないので頑張ります。

[kabukabumanさん]

たか〇さん　お疲れ様です。

確かに今年は新規参入者が多く

彼等の動揺が歴史的大暴落の一因になったのは間違いないでしょうね。

それから38500円が一番底という判断は中っていると思いますよ。

但し40000円以上は短期的なバブルだったと考えているので

その分が修正されただけかも知れません。

なので当面は38500円付近が戻り高値になる様な気がしています。

また三番底があるかどうかは分かりませんが

長期投資なら　この先の大きな調整は全力買いでいいと思います。

（但し中国依存銘柄は避けた方が無難かと）

因みに　ゴールデンサイクル信者のコンセンサスは

2025年度「目指せ日経50000円！」です。

（追伸）

資産額の記録更新　頑張って下さい!

[たか○さん]

お疲れ様です。
やはり相場を動かすのは　ひとの欲と恐怖ですね。
今は前と違って相場が強いのに　一度経験した暴落が頭に残るのでしょう。空売りが入りやすく　信用倍率は下落傾向です。銘柄も日ごとに下げたりしながら利確をこなして　上昇しながらも需給が改善しています。

ジャクソンホールでリスクがあるためでもあるかとは思いますが、個人的には大統領選前のジャクソンホールにはあまり価値がないのではないかと考えています。

[kabukabumanさん]

たか〇さん　お疲れ様です。

パークシャー・ハザウェイが手持ち資金を増やしている様です。

バフェット氏から直接説明はまだないそうですが

ジャクソンホールで何等かの理由が判明するかも知れません。

一般的に　買いポジを大幅に減らすのは　不透明な相場を見極めたいか

或いは大統領選挙の結果を待って　新しい投資戦略を実行しようとしているのか

個人的にはそんな予想をしています。

それから「相場はヒトの欲望と恐怖」で成り立っているという理論は

全くその通りだと思います。

なので金融不安以外の原因で暴落した時は目を瞑って買い。

中でも不安が恐怖に変わった時が絶好のチャンスでしょうね。

そういうと何だか他人の不幸を待っている様で心苦しいのですが

相場の世界は「食うか食われるか」なので　時には鬼になることも必要だと思います。

因みに私の理想は「プライベートでは仏　仕事では仏と鬼の両立　投資では鬼」

ちょっとカッコ付け過ぎ？？？w

[たか○さん]

お疲れ様です。
とりあえず相場は今のところ想定通りに来ています。
ずばり　円高　個別高（輸出系企業の日経プライムは除外）
これでしばらくは乗り切れるかと思います。

話は変わりますが　YOUTUBEを見ていて　バンプオブチキンの魔法の料理　という歌を久々に何年かぶりに聞いたのですがあの歌はマジですごい表現力です。みんなのうたなんですけどあんなすごい歌をよく発掘していたなと。

あの歌のテーマはおそらく　愛　なんでしょうけれども歌詞には一言も愛なんて出てこないんですよ。それを子供のころに自分位に言い聞かせるような詩で見事にいろいろな愛を　歌にしてるんですよ。

歳をとって初めて気づく詩の深さです。ものすごいうたをつくるもんだなあと。

[たか○さん]

叱られた後にある晩御飯の不思議　あれは魔法だろうか　目の前がにじむ

という出だしなんですけど、子供のころ誰もが経験するあの瞬間を歌の出だしに持ってこられて、それが頭に浮かんだ時点でノックアウトですね。

[たか○さん]

これは低気圧だ　すごい頭痛が。いっつもなんですけどね。
今回の台風はでかい感じがします。

[たか○さん]

お疲れ様です。いよいよ本日の何時か知らんけどNVIDIAの決算ですね。
これで　一瞬だけNVIDIA相場になりますけど　落ち着いたらノーマルな９月相場　その後　配当落ち後の調整相場と、その先の年末相場、年末直前の損だし相場。来年の上昇相場ですね。

[kabukabumanさん]

たか〇さん　お疲れ様です。

ジャクソンホール会議は　9月0.5％の利下げ予想（要求？）が多かったそうですが

実現するとドル円140円割れが視野に入りますね。

なので円高好感株にシフトするのは正解だと思います。

個人的には取り敢えずエヌビディアの決算を待って

来週から少し動いてみようと考えています。

＞これは低気圧だ　すごい頭痛が。いっつもなんですけどね。

　

　頸椎の捻挫を経験した人に多い訴えですね。

　因みに今回の台風は約70年ぶりの強さだとか。

　しかも日本をゆっくり縦断する可能性が高いので被害が心配です。

という訳で　明日の午後から月末まで仕事が出来そうにありません。

小中学生の頃　臨時休校がメッチャ嬉しかったのを思い出しますw

それではお大事に！

[たか○さん]

お疲れ様です。
NVIDIAの決算ですが　個別銘柄の成績としては期待値とどかず
でしたが　まあ相場全体を見た業績としては
①業績は十分良い
②AIに対する期待値は下げた

この評価になるのではないでしょうか。ただ　NVIDIAの決算が他の
AIまで押し下げるというより　AIビジネスとしての幅の広さや
個々の期待値を押し下げるようなものではなかったとおもいます。

[たか○さん]

お疲れ様です。
今週はとりあえず　MSQが意識されてきそうな雰囲気ですね。９月の相場は　配当を意識することと　それ以外には人気が出にくいこと。
この二点を注意ですかね。

[kabukabumanさん]

たか〇さん　お疲れ様です。

過去30余年の統計によると

日本株が最も上昇する月は4月、次いで11月　12月の順になっています。

一方下落する月は9月　8月　6月の順で

sell in mayで知られる5月は　日米共に僅かですが株価は上昇傾向にあります。

ただ今年は7月に大暴落が起こった反動で　8月は堅調に推移しており　

過去の統計は役に立ちませんが　

個人的には9月第2週（SQ週）以降は一応下げに警戒したいと考えています。

理由は

①暴落からの戻りが速いため反動を警戒（39000円は警戒水準？）

②統計的に日本株は9月が最も軟調

③為替が米国の利下げを何処まで織り込んでいるか判断し辛い

④米国の利下げによる中国経済への影響が気になる

　東京市場は人民元切り下げによる為替ショックを経験してるだけに

　一応警戒して置く必要があると考えています

次にエヌビディアの決算ですが　私もたか〇さんと同意見です。

同社の株価は決算発表後　時間外で8％下落しましたが

8月～10月期の総収入予想が前期比プラス一桁台という低い見通しであったこと

さらにAI需要の継続性が疑問視され始め

同社の設備投資が利益を圧迫する可能性を市場が危惧したためだと解説されています。

何れにしても　最近AIのあり方（応用領域など）が問われているだけに

AI関連株という理由だけで闇雲に買われる時代は終わったと思います。

[たか○さん]

お疲れ様です。
次の警戒するポイントは
①PER　17.5　今年の天井PER
②配当権利落ち＋需給最悪
③年末損だしによる理不尽な下落


①については　限界突破の可能性もあります。
②③についてはくれば誰もが理不尽だと騒ぐような意味が分からないけど突然起こる下落になるはずです。③については大統領選があるので下落はない可能性もそれなりに高いです。


というのがネットの情報を整理した見立てです。

[たか○さん]

日経のPER17.5は今だと41500くらいだったと思います。

[たか○さん]

MSQでどうなるというより　それを過ぎた月末前にVIXがどう変化して　機関投資家がどう警戒しているのかを読み取ること。
年末については警戒しながらもアメリカの相場次第という感じです。下落が来れば来年は年始に相当おいしい相場になるはずです。

[たか○さん]

お疲れ様です。
レイバーデー明けのアノマリーが効いちゃいましたね。
ダウは高値警戒はわかりますが日経のほうが下がるというのは
需給が悪いからなんでしょうね。

[kabukabumanさん]

たか〇さん　おはようございます。

昨夜のNY市場は弱い経済指標が嫌気された様ですね。

しかし景気を減速させるために大幅な利上げを行った訳ですから

今更景気減速懸念が再燃などと言われてもピンと来ません。

因みにエヌビディアの時価総額が一日で2790億ドル消失したそうなので

国内半導体銘柄への影響も心配されますね。

一方今日の日経平均は一時1500円以上の下落に見舞われていますが

7月に大暴落を経験しているだけに　新規参加者を中心に不安が広がり　

下げが増幅する可能性に注意したいしたいところです。

何れにしても今夜のNY市場に注目ですが

FRBが9月利下げを匂わせている中での株価急落は

金融相場の再来に影を落とした気がします。

という訳で9月FOMCまでは様子見が賢明だと感じています。