ノムラシステム Research Memo（3）：後継製品にリプレイスする2025年までを飛躍の期間に

■当面の事業展開

前述のとおり、ノムラシステムコーポレーション<3940>はSAPとサービスパートナー契約を結んだことが、飛躍のきっかけとなった。以下、これについて説明する。

SAPは、全世界130ヶ国以上に支社を持つ、ヨーロッパ最大級のソフトウェア会社。大企業や中堅企業、公的機関など比較的大きな法人向けERP市場において、25業種38万社以上の顧客を擁している。以前はユーザーから使いにくいというイメージが持たれていたものの、改善が進んで今では利便性が高いと評価されており、その点からのリプレイス需要の増加が同社にビジネスチャンスをもたらすことになりそうだ。

現在の主力である「SAP ERP 6.0」は、2025年にメンテナンス終了予定となっており、今後は後継製品「S/4 HANA」へのリプレイス需要増にいかに対応するかが、事業を展開する上でのポイントになってくる。

このリプレイス需要増は、同社が目指すプライム案件取り込みのチャンスになる。先行き膨らむと想定される「SAP ERP」需要を高収益のプライムで獲得し、会社側としては中長期的な経営目標として、経常利益率15%以上を目指すために、プライム案件の受注に力を注ぐ方向だ。

同社では、「SAP S/4HANA」へ完全切替えとなる2025年までを大きく成長する7年として位置付けている。その時点では、「SAP HANA」を土台に、「SAP S/4HANA」とビッグデータ分析、AI、IoT、クラウドの組み合わせにより、顧客の競合優位の確立を支援する。そのためには、レベルの高い人材育成、採用が課題となりそうだ。そうしたなかで、新卒を育てて戦力化させ、着実にビジネスをこなしていく。

（執筆：フィスコ客員アナリスト　水野　文也）
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