アイナボＨＤ Research Memo（5）：2021年9月期は期初予想を据え置き。業績回復傾向により増益見込む

■今後の見通し

アイナボホールディングス<7539>の2021年9月期の業績予想は、売上高で69,500百万円（前期比6.4%増）、営業利益で2,100百万円（同16.9%増）、経常利益で2,300百万円（同11.8%増）、親会社株主に帰属する当期純利益で1,520百万円（同12.7%増）としており、期初予想を変えていない。住宅市場の先行きはコロナ禍の影響により依然として不透明であるが、最悪期からは回復しつつあり増益を見込んでいる。ただし同社が得意領域とする新築住宅市場の環境は厳しく、通期予想の達成は不可能ではないが楽な目標ではないだろう。

特に同社の場合、新築住宅向けの受注率が約70%と高いことから住宅着工の動向を注視する必要がある。また製品別では、比較的利益率の高いタイル関連の売上動向も要注目だろう。

また子会社別の営業利益は、主力のアベルコは1,770百万円（前期比316百万円増）、インテルグローは180百万円（同65百万円増）、温調技研は250百万円（同24百万円減）、今村は95百万円（同1百万円増）を予想している。温調技研を除く各社は増益を予想しているが、温調技研は前期が比較的堅調であったことから今期は厳しいと予想している。

（執筆：フィスコ客員アナリスト　寺島　昇）


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