【買い】小糸製作所 （7276）： 自動車ランプのLED化、新規受注の拡大が見込まれる=GLA小池麻千子

【買い】小糸製作所 （7276）： 自動車ランプのLED化、新規受注の拡大が見込まれる

LEDヘッドランプの世界最大メーカーです。
同社は世界5極体制のグローバル生産体制によって国内外メーカーからの受注を拡大させながら好業績を続けてきました。また、受注増による業績拡大のみならず、製品ミックス改善の効果も寄与し、営業利益率は10.4％と高水準を維持しています。

LEDランプは代替が進み、今後市場が拡大している分野なので、業績拡大が期待できます。
また、足元では円安が進行しており1米ドル112円台で推移していますが、同社の想定では102.7円と業績の上振れが期待できる水準です。
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売上高は円高影響（前期米ドル121.7円、当期105.4円）があるなか、新規受注の拡大、自動車ランプのＬＥＤ化進展等に伴い主力の自動車照明関連事業が増収となり、前年同期比0.1%増の3,837億円となりました。
営業利益22.7%増の397億円、経常利益は20.6％増の396億円となりました。
純利益については、前期に子会社KIホールディングスにおける航空機シート関連の損害賠償に係る損失を計上したこともあり、61.8％増の229億円となりました。