ヤフー 楽天越え

[まはいさん]

ヤフーはアスクル連結により売上高で楽天に追い付きましたが、今年度は順調に楽天を引き離しています。
もともと利益では楽天の２倍でしたが、全ての指標で楽天越えが定着しました。

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ここ３年に渡り注力しているEC革命は成功したようです。
オークション取扱高が2,421億円でしたので、ショッピングと併せるとEC取扱高は楽天のざっくり半分になりました。
ここで、EC事業の売上高はIFRSベースで3,811億円で、楽天の3,947億円に肉薄しています。
楽天の収益減である手数料を無料化しながら、楽天の半分の取扱高でもショッピング広告とLOHACOで追い付けそうです。
また、EC利益は605億円であり、楽天の403億円を大きく上回りました。

EC革命成功
手数料無料で楽天より儲かるとは、手品を見ているようです。
当初、私はEC革命に懐疑的でしたが、今にして思えばEC革命のビジネスモデルは阿里巴巴で実証済みでした。成功して当然だったのでしょう。

楽天カード
ヤフーは次の展開として、楽天のもうひとつの収益の柱であるカード事業に狙いを定めていることは間違いないです。
もっとも、ヤフーは説明会はじめあらゆる場面で楽天に言及することを避けていますが、相手を良く研究していると感じます。

投資判断
ヤフーの業績は良く、将来性も高いと見立てます。
しかし、私はソフトバンクに投資しているから、子会社のヤフーにまで投資する必要は無いと考えています。
ヤフーはこの先数年大きく成長すると見立てて、その間に投資回収します。