kabukabumanさんのブログ
G.Sのロールオーバー間もなく完了
＜G.Sの先物手口：9/5＞
日経平均先物9月限 ➡ 5536枚買い越し （売り玉残 －9198枚 ➡ ー3662枚に減少）
TOPIX先物9月限 ➡ 24163枚売り越し （買い玉残 35766枚 ➡ 11603枚に急減）
＜G.Sの先物手口：12月限の推移＞
日経平均先物12月限 ➡ 8/26：－17661枚 ➡ 9/2：－30630枚（ロールオーバーが加速）
TOPIX先物12月限 ➡ 8/26： －1437枚 ➡ 9/2： －5500枚
http://www.jpx.co.jp/markets/derivatives/open-interest/index.html
GSのロールオーバー（日経平均先物）は今週のMSQに向け着々と進んでおり
SQ前に買い越しに転じる勢いです。
一方、ABNアムロのオプション手口から、同社の大口顧客は今日の高値で利確した可能性が高く
従来の手口継続なら、アムロは9月SQ値17000円以上を拒否すると思います。
以上から
◇G.Sのロールオーバー（日経平均先物）が終了すれば
経験的に日経平均株価の上値は重くなり、SQ通過後の下落リスクが高まる
◇G.Sが日経平均先物9月限を大きく買い越す動きを見せれば、9月SQ値の意外高も有り得る
http://www.traders.co.jp/domestic_stocks/invest_tool/futures/futures_top.asp
◇9月SQは17000円を挟んだ攻防になる可能性が高い
＜今月の重要イベント＞
http://www.gaitame.com/market/keizai.html
日銀金融政策会合とFOMCは共に20日～21日に開催
＜FRB＞
市場の9月利上げ予想は約25％ですが
以下の理由からFOMC開催前の経済指標が良好であれば、9月利上げも充分有り得ると思います。
http://jp.reuters.com/article/cross-market-idJPKCN11B0XW
米国の景気が上向いて8年目 ➡ 景気は踊り場に差し掛かっている ➡
近い将来利下げが必要になる ➡ 利下げの準備として今のうちに利上げして置きたい
＜日銀＞
今日行われた黒田総裁の講演で、追加緩和に向けた強い意志が感じられなかったとして
「9月緩和の可能性が薄れた ➡ 円高」という流れになったと報じられています。
http://jp.reuters.com/article/boj-kuroda-interview-idJPKCN11B0CW
因みに、この記事では触れていませんが
今月の金融政策決定会合で、外債の購入が議論されるのではないかという見方もある様です。
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こんばんは。
確かに長期的に見ると、東京市場は「円安＝株高」の流れになっていますが
http://hanamaru-fx.jp/column/6/
必ずしもそうとは言い切れない場合もあります。
例えば、政府の景気対策（財政出動など）や
中銀の金融政策（金融緩和）に対する期待が高まれば
円相場より株価が優先するのは当然です。
結局、株価はファンダと需給で決まる訳ですから
需給が先行すれば「円高・株高」になることはありますし
またその逆もあると思います。
因みに現在の日経平均株価は
日銀を初めとするクジラの存在が底値を切り上げているため
個人的には「円高・株高」だと感じています。
＜G.S の先物手口＞
9/6 日経平均先物9月限 ➡ 1833枚買い越し （売り残 1829枚）
9/6 TOPIX先物9月限 ➡ 13798枚売り越し
合計 －2195枚（売り越し）
明日の東京市場は乱高下に注意かも？！
＜9月 日・欧・米 中銀金融政策予想＞
日銀 ➡ 追加緩和見送り
7月に続き連続の追加緩和は考え難い
マイナス金利拡大の議論はリスクオフに繋がる（銀行株の一時的な下落も）
日米長期金利の推移から、ドル・円相場は再び100円を目指すと予想
FRB ➡ 利上げ見送り
市場予想は9月利上げ確率25％、12月利上げ確率70％
9月利上げが見送られても、市場は12月利上げを織り込みに行くことから
過剰流動性相場は沈静化に向かうと予想（リスクオフへ）
ECB ➡ ブレグジットの混乱が無かったため追加緩和の可能性は薄い
因みに、各中銀が金融政策を変更しない場合、フォワードガイダンスに注目！
舞蹴さん こんばんは。
確かに米国にとってはネガティブでしょうね。
しかし日本にとってはデメリットが多いので、個人的には廃案希望です！
因みに過去の経緯から、大統領に選出されれば 態度が変わると思います。
幾らアメリカ大統領といえども
議会やブレーンを無視して一人歩きは出来ませんから。
米長期国債の利回りが低下し、ドル円相場は102円台前半まで下落。
長期国債の日米金利差の推移から考えると
ドル円相場は100.5円が妥当と思われます。
因みに個人的な予想は、日米の金融政策に変化なしという前提で
101.53円は変わりません。
おはよう御座いますkabukabuさん
株価上昇、限界有りますよね、限界きたら売り楽しみです
マイルド。さん おはようございます。
FRBが9月利上げに踏み切ればNY市場は年内2度の利上げを織り込むため
間違いなく暴落！
9月利上げが見送られた場合も、年末に向け下落と予想しています。
そうなると、東京市場だけ独歩高という訳にはいかないと思います。
たか○さん おはようございます。
昨夜のNY市場は 先週の雇用統計やISM製造業景況指数等に続き
8月製造業部門指数が低調な結果に終わったことで
9月利上げ観測が後退したことで上昇した様です。
ドル円相場が円高に振れたのは勿論そのためだと思いますが
長期金利の日米金利差を考えると、やはり100円方向に進み
FRBが9月利上げを見送り、日銀も9月緩和を見送れば
再び100円割れもあるのではないかと考えています。
たか○さん おはようございます。
日銀が9月緩和に踏み切る可能性は五分五分だと言われていますので
それまでは様子見姿勢が続くのではないかと考えていましたが
先日の黒田総裁の講演で緩和期待は後退した様です。
G.Sのロールオーバーもほぼ終了しましたから
SQ通過後の日経平均株価は下落する可能性が高いと思います。
因みに、主要外資系証券のオプション手口ですが
暴落した場合、アムロは15000円台前半
G.Sは14000円台後半を想定しています。（恐らく9月～10月の予想かと・・）