誰でも儲かる投資法

[yuhsanさん]

　「誰でも儲かる投資法」という本を書こうとしたら笑われました。株はゼロサムの要素がありますから、皆が儲かる投資法などあるわけないからです。

　それでは、「多くの人が儲かる投資法」だったらどうでしょうか。可能性はかなりありそうです。

　この話を、出版社の友人に話したら、「誰でも儲かる投資法」のほうが、売れるといいます。出版界では、良心より売れ行きのほうを優先するようです。

　それでは、「誰でも儲かる投資法」は、本当にありえないのでしょうか。投資環境を読み間違えなければ、という条件を付ければ可能です。これは、私の４０年の投資経験の中から生まれ、持ち続けているので、朝いったことが、夜に変わることはありません。

　２０１２年暮れに安倍内閣が発足しました。発足当時の株価は、９,０００円前後でしたから、その付近で株を買い現在まで持っていれば、倍になっています。銘柄の選定とかポートフォリオとか、難しいことをいわなくても、日経のＥＴＦを買って持ち続けていれば、倍になっているはずです。この間に、株を買っていれば、「誰でも儲かった」のです。

　それでは、このような投資環境は誰が作るのでしょうか。私は政治が投資環境を作ると考えています。ただ、環境は政治が作るとしても、株価を決めるのは企業業績です。企業の価値が向上しなければ株価は上昇しません。

　安倍内閣は、経済再生を掲げて発足したこともあり、ほかのどの内閣よりも株価を意識しています。内閣が続く限り、株価が上がり続けることを望んでいるのかもしれませんが、永遠に上がり続けることはありません。企業価値が向上しないと、株価は上がらないのです。　

　　　
　アベノミクス相場では、三本の矢で経済を立て直し、企業業績を向上させました。ただ、実際に株価を押し上げたのは円安で、円安によるＥＰＳの向上で、株価は倍になったのです。企業業績の向上は、輸出増加、賃金上昇などにより、ＧＤＰの向上につながるのでしょうが、ＧＤＰよりＥＰＳの向上のほうが株価を押し上げたのです。

　民主党政権は、ＧＤＰを上げるために、農業や低所得者向けに所得の配分を増やしましたが、株価を押し上げることができませんでした。日本では個人所得がＧＤＰの６割を超え、輸出依存度は、中国やドイツ、韓国より低いとはいえ、輸出依存型を脱しているとはいえません。円安による企業収益の向上は、アベノミクスの大きな支えとなっています。

　このように、投資環境と企業業績とは、車の両輪の関係にありますが、円安はいつまでも続くわけがありません。今の円安は政策で作り出されているというよりも、海外投資による資金移動で円安になっている部分が強く、いずれはファンダメンタルによって動く相場になります。

　そうなると、いくら環境を整備しても、企業業績の頭打ちとともに、株価の上昇は止まり、株は下落基調に入ってしまいます。この大きな流れは、市場経済の下では避けることができないので、いずれ株価も天井期から下降期に入るサイクルとなります。

　アベノミクスでは、２年半。アメリカでは、リーマンショック以降、７年間にわたり上昇基調にあります。上昇率と期間を見る限り、日米とも相場が天井期にあるといえそうです。ただ天井期にあるといっても、天井を付けたというのではなく、このまま相場が続くことも十分考えられます。

　株式投資をする場合には、この相場の位置と方向を知ることが最も大切です。相場の読みさえ間違えなければ、「誰でも儲かる」ことができるのです。

 

[おちゃちゃさん]

微妙な位置にきてるってことですよね

全資産を株で運用されてるyusanさんは

その天井時期がすぎ、下落に転じた時、お持ちの株はどうされるのか？

と素朴に思ってしまいます

こないだ、ある人のブログを読んでたんですけど

民主党政権の時に、持ち株の配当金の減額はまったくなかったとのこと

検証すると「円高に強い企業の株｣を持ってたと

今は円安に強い株が流行りですけど、そういう時期がきたら

銘柄交換を微妙に推し進めることが大事なんでしょうね

[yuhsanさん]

おちゃちゃさん

おはようございます

いつも、つたない日記見ていただいてありがとうございます。

ご存知のように、私は金融資産のほとんどを国内株で保有しています。

ですから、当然のことながら今回の暴落では、見せかけ（まぼろし）の金融資産は、１０％ほど減少し、株価の回復とともに、最高ではありませんが、また元に戻りました。

相場は絶えず上昇しているわけではありませんので、天井期から下落期を経て底値期へとの循環があります。従来このサイクルは３～４年程度といわれていましたが、アメリカで始まった金融緩和政策により、このサイクルは伸びて、アメリカでは７年間にわたり上昇相場となっています。

でも、いずれは下落相場に入ることになると思いますが、その場合でも私の資産構成は、株式オンリーです。というのも株式配当が、年金収入と合わせて、豊かに生活する家計を支えているからです。現金化すれば配当金はなくなります。

ただこれをするのには、現役時代に株で資産を増やしておかなければなりません。

というもの、株の利殖には大金を動かさないとできません。退職金をそっくり株にするのはあまりに危険です。

私の場合、相場の上昇期に資産が底値から倍になり、下落期に３／４にまで減少することを想定しています。１サイクルの終了時には、出発点から１.５倍（２×０.７５）になります。そしてまた次のサイクルに２倍にすれば、４相場が終了した時点で、資産は５倍になります。

息の長い話ですが、あっという間に時間がすぎますよ。

ただ今回の暴落が、アベノミクス相場の終了とは見ていません。いずれ秋口から株は、２万円を超える緩やかな上昇相場を予想しています。