杉村富生が斬る！辰年「有望株！」＜新春お年玉企画＞

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配信元：株探

投稿:2024/01/01 10:00

「2024年相場を展望する！基本的には明るい展開に！」

●好パフォーマンスの辰年、突っ込む場面あれば好機に！

　2024年相場はどんな展開になるのだろうか。トレンド的には問題がない。日経平均株価は1989年12月29日の史上最高値（3万8915円）を奪回するだろう。

　九星気学では三碧木星、干支は甲辰（きのえたつ）である。木は経済成長を意味する。方角は東（辰は東南東）だ。季節は春（4月）、若葉が繁る。古い秩序は破壊され、新しい時代の到来となる。

　辰年のパフォーマンスは良い。戦後の干支別の騰落率をみると、1位（平均28.0％上昇）となっている。2024年相場は2023年同様、期待できる。

　ただし、リスク要因は存在する。地政学上のリスクに加え、アメリカ大統領選挙（トランプ氏が優勢）、国内政治の混乱、自然災害の多発（異常気象、地震、噴火）、円高圧力などだ。為替は輸出関連企業の想定レート1ドル＝135円67銭を目指すことになろう。

　半面、外国人は早い段階にドル建て日経平均株価の直近高値（2021年2月16日の288.97ドル）を上回ってくると予想されているため、投資意欲が高まるのは間違いない。このタイミングでは値上がり益と為替差益が狙える。

　投資環境は良好だ。日本再興戦略の成果に加え、経営者の意識が変わった。賃上げ、増配、自社株買い、M&A、株式分割などの活発化が好例だろう。さらに、日本経済を支える製造業の国内回帰、新工場の建設ラッシュ、インバウンドの復調がある。

　いずれにせよ、一本調子の上昇は考えにくい。特に、機関投資家の行動パターンを読むと、年初、3月、6月、9～10月、年末は要警戒だ。もちろん、そこは突っ込み買いのチャンスとなろう。だからこそ、リスクマネジメント（現金ポジションの調整）が重要となる。

●金利上昇・円高メリット、収益一変の銘柄などに注目

　物色面はどうか。前提条件として日銀は4～6月にYCC（イールドカーブ・コントロール→長短金利操作）を撤廃、マイナス金利政策を解除するだろう。一方、FRB（米連邦準備制度理事会）、ECB（欧州中央銀行）は3～6月に利下げに踏み切る、と予想されている。

　この結果、日本の金利は上昇し、円高圧力が強まるのは避けられない。金利上昇（利ザヤ拡大）のメリットを受けるのは銀行株だ。本命は三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ <8306> [東証Ｐ]だが、肥後銀行と鹿児島銀行が母体の九州フィナンシャルグループ <7180> [東証Ｐ]に注目したいと思う。

　円高関連ではパン・パシフィック・インターナショナルホールディングス <7532> [東証Ｐ]を取り上げたい。「ドン・キホーテ」が外国人観光客に人気だ。売り場の目立つところにスーツケースがある。「入れ物をついでに買って」ということか。

　タックスロス・セリングのターゲットになったゲームカード・ジョイコホールディングス <6249> [東証Ｓ]、スマサポ <9342> [東証Ｇ]は戻りに転じるだろう。この動きは新春相場の“定番”である。

　業態変貌、収益構造一変の銘柄は2024年の年間を通じて買われるだろう。製紙→電子材料にシフトしている巴川コーポレーション <3878> [東証Ｓ]、日本と同じ左側通行のニュージーランド、オーストラリアを攻めている中古車輸出のオプティマスグループ <9268> [東証Ｓ]など。

　44兆円といわれる隠れ資産（家庭に眠る貴金属、ブランド品）の流動化がビジネスチャンスにつながるコメ兵ホールディングス <2780> [東証Ｓ]、電子部品の品質検査を行っているクオルテック <9165> [東証Ｇ]は時代の流れに乗る銘柄だろう。

◆杉村氏のお薦め「2024年ポートフォリオ10銘柄」

○日本Ｍ＆Ａセンターホールディングス <2127> [東証Ｐ]
○コメ兵ホールディングス <2780> [東証Ｓ]
○巴川コーポレーション <3878> [東証Ｓ]
○ロココ <5868> [東証Ｓ]
○ゲームカード・ジョイコホールディングス <6249> [東証Ｓ]
○九州フィナンシャルグループ <7180> [東証Ｐ]
○パン・パシフィック・インターナショナルホールディングス <7532> [東証Ｐ]
○クオルテック <9165> [東証Ｇ]
○オプティマスグループ <9268> [東証Ｓ]
○スマサポ <9342> [東証Ｇ]

●辰年の主な出来事（国際的な事件、社会インフラ整備の案件が多いのが特徴）
　アメリカの大統領選挙、オリンピックと重なる！
・1868年　明治維新
・1880年　学問のすすめ（福沢諭吉）
・1904年　日露戦争
・1940年　日独伊3国同盟（第二次世界大戦）
・1952年　サンフランシスコ講和条約、日米安保条約
・1964年　東海道新幹線、東京オリンピック、証券不況（共同証券）
・1988年　青函トンネル、瀬戸大橋、株価指数先物取引
・2000年　銀行初の持ち株会社（みずほＦＧ）、三宅島噴火、ゼロ金利政策解除
・2012年　東京スカイツリー、東京丸の内駅舎復元、新東名高速道路、圏央道、安倍政権（アベノミクス）、山中教授にノーベル賞

2023年12月26日　記

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