コスモス薬品は反落、国内大手証券が目標株価を引き下げ

　コスモス薬品<3349.T>は反落している。ＳＭＢＣ日興証券が１８日付で、投資評価「２」を継続しつつ、目標株価を２万６５００円から１万９３００円へ引き下げたことが弱材料視されているようだ。

　同証券では、同社をドラッグストアの勝ち組と評価する一方、消費増税により利益率よりも売り上げ成長を重視する同社ゆえの価格対応により利益成長が一時的に鈍化すると予想。また、第３四半期決算で確認された出店の遅れなどを考慮し、１９年５月期の営業利益予想を２５０億円から２４０億円へ、２０年５月期を同２７５億円から２４４億円へ、２１年５月期を同３０２億円から２５７億円へ下方修正している。ただ、低コスト体制ゆえに可能な価格対応であり、同社のシェア拡大を加速するきっかけとなり得るともしており、利益率低下が一巡し利益成長が再び確認できた際は、中期ポテンシャルを再評価する展開になると見込んでいる。

出所：minkabuPRESS