2024.11.05 初回予想株価 2,460円

【目標株価の根拠】
複数のセールスランキング分析サイトをファクトとし、以下の分析に基づき目標株価を算出した。

・11月予想EPSの算出
予想売上高 260億円（海外売上比率 50% 想定）
収益分配額 78億円（分配率 30% 想定）
予想純利益　23億円（売上高利益率 30% 想定）
予想EPS 19円（発行済み株式総数 1.2億）

・12月以降の予想EPS
12月予想EPS 18円（11月対比 95％）
1月予想EPS 16円（12月対比 90％）
2月予想EPS 14円（1月対比 90％）
3月予想EPS 13円（2月対比 90％）

2Q累積 27円（実績）
3Q累積 64円（予想）
4Q累積 107円（予想）

予想EPS 107円× 想定PER 23倍 = 2461円　
よって、予想株価を 2460円 とする。

【予想EPS】
今期、Pokémon TCG Pocket が貢献する利益のみを加味する。11月予想EPSを基準として、前月比10％ずつアクティブユーザーが離脱、減収していくと仮定する。ただし、12月は賞与が支給される傾向である点を考慮し 5％ とした。

【想定PER】
想定PERは、2024年度は赤字であったため2023年度末の23.55倍、今期アナリスト予想が23倍であることから、妥当であるものとして 23倍 とした。