[資源・新興国通貨11/8～12のポイント＆注目通貨]メキシコ中銀は追加利上げか!?

今週のポイント

BOM（メキシコ中銀）は11日に会合を開きます。会合では追加利上げを行うことが決定されそうです。

OPECプラスは4日の閣僚級会合で追加の増産を行うことを見送りました。原油価格（米WTI原油先物）は堅調に推移する可能性があり、その場合にはカナダドル/円やメキシコペソ/円の支援材料となりそうです。

3日に発表されたトルコの10月総合CPI（消費者物価指数）は前年比19.89％と、上昇率は9月の19.58％から加速しました。一方で、食品やエネルギーなど除いたコアCPIは同16.82％と、9月の16.98％から鈍化しました。TCMB（トルコ中銀）はインフレ指標として、コアCPIを重視する姿勢を示しているため、18日の次回会合で追加利下げに踏み切る可能性があります。追加利下げ観測がトルコリラ/円の上値を抑えそうです。

エルドアン・トルコ大統領の言動には要注意です。利下げを求める発言をエルドアン大統領がすれば、トルコリラ/円は下押しするとみられます。

NZの7-9月期雇用統計は堅調な結果でした。市場では、RBＮＺ（NZ中銀）の追加利上げ観測が一段と高まっており、ＮZドルは対米ドルや対円、対豪ドルで堅調に推移しそうです。

今週の注目通貨ペア①：＜豪ドル/NZドル　予想レンジ：1.02800NZドル～1.05300NZドル＞

RBA（豪中銀）は2日の会合で政策金利を0.10％に据え置く一方、「24年4月償還の豪国債に対する0.10％の利回り目標を打ち切る」と表明。イールドカーブコントロール（長短金利操作）を廃止しました。

声明では、これまでの「利上げの条件は24年まで満たされない」との文言を「利上げの条件を満たすには、ある程度の時間がかかる」へと変更。状況次第では、24年よりも前に利上げが行われる可能性があることを示しました。

しかし、ロウRBA総裁は会合後の会見で市場の利上げ観測をけん制。最近のインフレ指標に市場は過剰に反応しており、22年初めにも利上げを行うとの市場の観測は「現状からかけ離れている」と指摘。「（市場の観測のように）早期に利上げする可能性は非常に低い」と述べました。

NZの7-9月期の雇用統計（3日発表）は良好な結果でした。失業率は3.4％と、市場予想（3.9％）以上に4-6月期の4.0％から改善（低下）し、就業者数は前期比2.0％、前年比4.2％と、いずれも市場予想（0.4％、2.7％）を上回りました。雇用統計の結果を受け、市場ではRBNZの追加利上げ観測が一段と高まりました。

RBAは政策金利を当面据え置くとみられる一方、RBNZは10月に利上げを行い、さらには11月24日の次回会合で追加利上げに踏み切るとみられます。RBAとRBNZの金融政策の方向性の違いが改めて市場で意識されて、豪ドル/NZドルは上値が重い展開になる可能性があります。豪ドル/NZドルの目先のメドとして、下値が1.02806NZドル（9/16安値）、上値は1.05224NZドル（10/29高値）が挙げられます。

今週の注目通貨ペア➁：＜メキシコペソ/円　予想レンジ：5.400円～5.700円＞

BOM（メキシコ中銀）が11日に会合を開きます。メキシコペソ/円はその結果に反応しそうです。

BOMは9月の前回会合まで3会合連続で利上げを行いました。メキシコの9月総合CPI（消費者物価指数）は前年比6.00％と、上昇率は8月の5.59％から加速。変動の大きい食品とエネルギーを除いたコアCPIは同4.92％と、17年8月以来の高い伸びを記録しました。CPIとコアCPIのいずれもBOMのインフレ目標（3％）の許容レンジの上限である4％を大きく上回りました。インフレ圧力の高まりを受け、BOMは11日の会合で追加利上げに踏み切るとみられます。

追加利上げが決定されて、かつ声明で今後政策金利をさらに引き上げる可能性が示されれば、メキシコペソ/円が堅調に推移しそうです。

メキシコペソ/円については、原油価格（米WTI原油先物など）の動向にも注目です。OPEC（石油輸出国機構）加盟国と非加盟産油国で構成する「OPECプラス」は4日の閣僚級会合で、「毎月日量40万バレルずつ増産する」との方針を維持することで合意しました。追加増産が見送られたことを受け、原油価格は堅調に推移する可能性があります。原油価格が上昇すれば、メキシコペソ/円の支援材料になりそうです。メキシコペソ/円は目先、200日移動平均線（8日時点で5.421円）が下値メド、上値は5.645円（10/20＆21高値）がメドです。