4銘柄ほど長期銘柄を入れ替えました。
IQ上位2%の投資家、中原良太です。
週末にガッツリ企業分析ができたので、
週明けに4銘柄ほど長期銘柄を入れ替えました。
長期保有銘柄は全て、
ネットネット株に差し替えました。
ネットネット株はエビデンスも多く、
「年率30%達成できたぞ〜！」
というデータもあるくらいです。
時間がかかる点が難点ですが、
僕のような若造の取り柄と言えば、
「時間があること」くらいなので、
個人的には相性の良い投資法かと。
また、
３連休の時間をフル活用して、
学生時代に学んだ企業分析術を、
一通りおさらいしていました。
当時はかなーり軽視していましたが、
いま思い返すと、超役立つ知識だったことに唖然。
地に足をつけた投資をするためには、
やはり企業分析は欠かせませんなぁ…。
さて。
本日の運用成績ですが、
長期保有用銘柄が薄商いなので、
やや高値掴みながら株を買いました。
日中に株価が反落したこともあり、
やや運用資産が目減りしてしまいました。
また、
長期保有銘柄の全てが、
超小型な割安株なので、
指数と株価が連動しにくくなりました。
今後、指数が上がったときには、
悔しい思いをすることが増えそうです（苦笑）
とはいえ、
良い会社を買ったことには変わりないので、
前よりも自信を持てるポートフォリオになりました。
これからの先行きが、
楽しみだなぁ…（ワクワク）
【これまでの資産変動】
9/12：980万6074円
9/13：979万1152円（２営業日前比▲1万5022円）
◆ ◆ ◆
気になる割安株があったので、
ザッと分析してみました：
↓
◯ナフコ<2790>
ホームセンター大手。
かなーり株価が安かったので、
財務状況をザッと調べました。
同社の株価は1342円。
対して、同社の清算価値をザッと計算すると、
現金：25822百万円
掛金：2816×0.8＝2252百万円
棚卸：60551×0.67＝40569百万円
その他：136389×0.15＝20458百万円
資産計：89101百万円
負債計：85637百万円
⇨ネットネット：3434百万円
⇨１株あたりネットネット：34円
（参考：証券分析【1934年版】）
とまあ、こんな感じでした。
数字だけを見ても、
「なんじゃこりゃ〜！」
と感じるかもしれませんが、
「そこそこ悲観的に見積もっても、
資産は健全に見えるぞ〜！」
くらいに捉えてくれたら良いかとｗ
そんで次に、同社の過去10年間の業績から、
収益に関する業績データを集めてみました：
１株あたり純利益：146円（2017年、最低値）
１株あたり減価償却費：197円（2019年）
１株あたり設備投資：243円（2019年）
⇨１株あたりオーナー利益：100円
オーナー利益：純利益＋減価償却費−設備投資
この数字を、
小売業平均の平均PER（23倍）で、
掛けてみました。
成長率0%と仮定すると、
同社株の収益の割引現在価値は2300円ほど。
難しいワードが出てきてますが、
「小売業という業種・今の相場を鑑みると、
2300円くらいが妥当かも？」という感じ。
同社株の株価は現在1342円。
同業種の他社と比べてみると、
だいぶ割安感があるように見えます。
今すぐ飛びつきたいほどの、
お得感は無いと思いますが、
「そこそこ安いな〜」
という感じでしたね。
目先、3年〜5年くらいで、
1600円までは値上がりが、
期待できると思います。
ウォッチリストに入れておきましょう…。
◆ ◆ ◆
今後の短期的な動きについてですが、
サウジアラビアでの地政学リスクが不安ですが、
株を売るのは下がってからでも遅くないと考えます。
8/17の相場も悪くない動きだったので、
僕は「まだまだ騰がりそう！」と、
期待していますｗ
というのも、
株式市場には慣性の法則があって、
「上がり始めたら、上がり続けやすい！」
という傾向が強いんですよ。
特にこの傾向は、
小型株ほど強いので、
TOPIX SMALLや、
東証二部あたりには、
期待したいところです。
また、
マザーズ指数がやっと反発したので、
そろそろ新興株も盛り上がりを取り戻しそう。
これまで買い控えをしていた人も、
そろそろ買っても良いかもしれません。
僕自身、
長期保有銘柄は全力買いですが、
短期保有に関してもガッツリ仕込んでいます。
相場が下がらない限りは、
保有継続をするつもりです。
このまま相場の上昇気流に乗って、
グイグイ稼げると良いんですがね〜（期待）
地政学リスクは怖いですが、
みんながやらないことにこそ、
旨味があると考えています。
僕自身は、全力買いを継続して、
利益を狙っていきますよ〜。
以上。
IQ上位2%の投資家、中原良太でした。
週末にガッツリ企業分析ができたので、
週明けに4銘柄ほど長期銘柄を入れ替えました。
長期保有銘柄は全て、
ネットネット株に差し替えました。
ネットネット株はエビデンスも多く、
「年率30%達成できたぞ〜！」
というデータもあるくらいです。
時間がかかる点が難点ですが、
僕のような若造の取り柄と言えば、
「時間があること」くらいなので、
個人的には相性の良い投資法かと。
また、
３連休の時間をフル活用して、
学生時代に学んだ企業分析術を、
一通りおさらいしていました。
当時はかなーり軽視していましたが、
いま思い返すと、超役立つ知識だったことに唖然。
地に足をつけた投資をするためには、
やはり企業分析は欠かせませんなぁ…。
さて。
本日の運用成績ですが、
長期保有用銘柄が薄商いなので、
やや高値掴みながら株を買いました。
日中に株価が反落したこともあり、
やや運用資産が目減りしてしまいました。
また、
長期保有銘柄の全てが、
超小型な割安株なので、
指数と株価が連動しにくくなりました。
今後、指数が上がったときには、
悔しい思いをすることが増えそうです（苦笑）
とはいえ、
良い会社を買ったことには変わりないので、
前よりも自信を持てるポートフォリオになりました。
これからの先行きが、
楽しみだなぁ…（ワクワク）
【これまでの資産変動】
9/12：980万6074円
9/13：979万1152円（２営業日前比▲1万5022円）
◆ ◆ ◆
気になる割安株があったので、
ザッと分析してみました：
↓
◯ナフコ<2790>
ホームセンター大手。
かなーり株価が安かったので、
財務状況をザッと調べました。
同社の株価は1342円。
対して、同社の清算価値をザッと計算すると、
現金：25822百万円
掛金：2816×0.8＝2252百万円
棚卸：60551×0.67＝40569百万円
その他：136389×0.15＝20458百万円
資産計：89101百万円
負債計：85637百万円
⇨ネットネット：3434百万円
⇨１株あたりネットネット：34円
（参考：証券分析【1934年版】）
とまあ、こんな感じでした。
数字だけを見ても、
「なんじゃこりゃ〜！」
と感じるかもしれませんが、
「そこそこ悲観的に見積もっても、
資産は健全に見えるぞ〜！」
くらいに捉えてくれたら良いかとｗ
そんで次に、同社の過去10年間の業績から、
収益に関する業績データを集めてみました：
１株あたり純利益：146円（2017年、最低値）
１株あたり減価償却費：197円（2019年）
１株あたり設備投資：243円（2019年）
⇨１株あたりオーナー利益：100円
オーナー利益：純利益＋減価償却費−設備投資
この数字を、
小売業平均の平均PER（23倍）で、
掛けてみました。
成長率0%と仮定すると、
同社株の収益の割引現在価値は2300円ほど。
難しいワードが出てきてますが、
「小売業という業種・今の相場を鑑みると、
2300円くらいが妥当かも？」という感じ。
同社株の株価は現在1342円。
同業種の他社と比べてみると、
だいぶ割安感があるように見えます。
今すぐ飛びつきたいほどの、
お得感は無いと思いますが、
「そこそこ安いな〜」
という感じでしたね。
目先、3年〜5年くらいで、
1600円までは値上がりが、
期待できると思います。
ウォッチリストに入れておきましょう…。
◆ ◆ ◆
今後の短期的な動きについてですが、
サウジアラビアでの地政学リスクが不安ですが、
株を売るのは下がってからでも遅くないと考えます。
8/17の相場も悪くない動きだったので、
僕は「まだまだ騰がりそう！」と、
期待していますｗ
というのも、
株式市場には慣性の法則があって、
「上がり始めたら、上がり続けやすい！」
という傾向が強いんですよ。
特にこの傾向は、
小型株ほど強いので、
TOPIX SMALLや、
東証二部あたりには、
期待したいところです。
また、
マザーズ指数がやっと反発したので、
そろそろ新興株も盛り上がりを取り戻しそう。
これまで買い控えをしていた人も、
そろそろ買っても良いかもしれません。
僕自身、
長期保有銘柄は全力買いですが、
短期保有に関してもガッツリ仕込んでいます。
相場が下がらない限りは、
保有継続をするつもりです。
このまま相場の上昇気流に乗って、
グイグイ稼げると良いんですがね〜（期待）
地政学リスクは怖いですが、
みんながやらないことにこそ、
旨味があると考えています。
僕自身は、全力買いを継続して、
利益を狙っていきますよ〜。
以上。
IQ上位2%の投資家、中原良太でした。
