新興市場見通し

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14:41JST 新興市場見通し：マザーズ主力は上値窺う場面が続く、ZMP上場発表で関連物色も
先週の新興市場は、円安進行とともに日経平均が一時節目の18000円台を回復するなか、マザーズ指数、日経ジャスダック平均ともに上昇した。特にマザーズでは、決算発表の一巡とともにそーせいグループなどの主力株に出遅れ感から資金が流入した。値動きの軽い小型材料株やテーマ株にも物色が向かった。マザース指数は週初から4日続伸したが、週末には目先の利益を確定する売りが優勢となった。なお、週間の騰落率は、日経平均が+3.4％であったのに対して、マザーズ指数は+6.7％、日経ジャスダック平均は+2.2％だった。

個別では、ミクシィが週間で8.7％高、そーせいグループが同8.0％高、サイバーダインが同10.9％高とマザーズ時価総額上位は全般堅調だった。そーせいグループの決算はサプライズなしとの見方が多かったが、水準訂正を意識した買いが向かったようだ。売買代金上位ではイグニスやモブキャストが大きく上昇した。イグニスはVR（仮想現実）新子会社に作詞家の秋元康氏らが資本参加すると発表している。また、Jストリームやアクトコールも週間のマザーズ上昇率上位に顔を出した。反面、フェニックスバイオやグローバルウェイが決算を受けて売られた。ジャスダック主力では、クルーズが同13.0％高、平田機工が同10.7％高と堅調だった。クルーズは一部証券会社の新規高評価が観測された。一方、セプテーニ・HDは同6.1％安と軟調だった。売買代金上位ではZMP関連のフューチャーベンチャーキャピタルや、アスコットなどが大きく買われた。また、ピクセルカンパニーズやキタックが週間のジャスダック上昇率上位、新報国製鉄やアプライドが下落率上位だった。IPOでは、11月18日にフィル・カンパニーがマザーズへ新規上場したが、買い気配のまま初値が付かなかった。

今週の新興市場では、日経平均が18000円水準での値固めとなることが想定されるなか、地合い睨みの展開となりそうだ。そーせいグループなどのマザーズ主力株は上値抵抗線の突破を窺う場面が続くとみられる。短期の値幅取りを狙って値動きの軽い小型株への関心が高まっており、個別材料を受けた物色やテーマ株の循環物色が活発となろう。

マザーズではイグニスが人気化しているが、新タイトルなどを期待材料としてゲーム株に物色が向かいやすい地合いと言える。また、クルーズやシルバーエッグ・テクノロジーのように、市場では7-9月期決算を受けた新規レーティング付与や評価引き上げの動きが観測されており、見直しのきっかけとなろう。ZMP関連、ロシア関連など投資テーマに沿った銘柄の動向も引き続きマークしたい。

IPO関連では、11月22日にWASHハウスがマザーズ及び福証Q-Boardへ新規上場する。コインランドリーをチェーン展開し、成長期待などから一定の関心を集めているものの、公開規模がマザーズ上場案件としては大きい。なお、先週はZMP（12月19日、マザーズ）など9社の新規上場が発表されており、現時点で12月のIPO件数は計14社となった。自動運転車開発の有力ベンチャーとして注目されるZMPに対し、市場関係者や投資家の期待は高いようだ。



《FA》
関連銘柄 21件
2121 マザーズ ミクシィ
3,870
11/18 15:00
+25 (0.65%)
時価総額 326,226百万円
リリースから3周年を迎えるスマホアプリ「モンスターストライク」は、全世界の利用者数が3500万人を突破。17.3期2Qは前年同期比でアクティブユーザー数が減少。発行済み株式3.67%相当の自社株買い発表。　記：2016/11/14
2138 JQスタンダード クルーズ
2,540
11/18 15:00
+333 (15.09%)
時価総額 32,609百万円
11月に中核事業をゲームからeコマースへ事業構造転換。ファストファッション通販「SHOPLIST」に経営資源集中。年間購入者500万人、1人当たり年間購入金額2万円目標。17.3期2QもECが収益けん引。　記：2016/11/14
2743 JQスタンダード ピクセルカンパニーズ
478
11/18 14:59
-48 (-9.13%)
時価総額 3,802百万円
ハイブリッド・サービスから社名変更・持株会社へ移行。主たる事業はトナーカートリッジ、インクジェットカートリッジ等の販売。競合他社との販売価格競争激化で苦戦。環境事業は堅調。M&Aで16.12期は増収へ。　記：2016/09/29
3020 JQスタンダード アプライド
1,519
11/18 15:00
-20 (-1.3%)
時価総額 4,106百万円
パソコン専門店アプライドを展開。大学、官公庁向けの販売を主体とするSI営業では22拠点を展開。卸販売中心の特機営業は人員体制を大幅に増員、海外を含めた商品調達と営業に注力。17.3期1Qは大幅増益。　記：2016/09/06
3264 JQスタンダード アスコット
567
11/18 15:00
+19 (3.47%)
時価総額 13,412百万円
東京を中心に分譲マンションのアスコットパーク、賃貸マンションOZIOシリーズなどを提供。分譲マンション1棟、賃貸アパート2棟などを売却。16.9期3Qは大幅減益。分譲マンション開発の売上減少などが響く。　記：2016/08/16
3267 マザーズ フィル・カンパニー
0
11/18 0:00
±0 (0%)
時価総額 -百万円
空中店舗フィル・パークの企画・デザイン・プロジェクトマネジメント業務、開発調査業務、設計・監理業務、工事請負業務、事業コンサルティングや初期テナント誘致等をワンストップで提供。16.11期は増収増益へ。　記：2016/11/07
3664 マザーズ モブキャスト
1,066
11/18 15:00
+69 (6.92%)
時価総額 15,550百万円
ソーシャルメディア「モブキャスト」を運営。スポーツに特化したスマホゲームの企画、開発、運営を展開。新ゲームを複数投入し会員増加を図る。海外展開を強化。韓国からは撤退。マイネットとの業務提携に期待が集まる。　記：2016/06/20


3689 マザーズ イグニス
8,990
11/18 15:00
+860 (10.58%)
時価総額 55,145百万円
スマホ向けネイティブアプリを企画・開発・運営・販売する。広告や課金を収入源とする無料アプリが主力。全巻無料の漫画アプリも。15年12月末で528万MAU。16.9期1Qは「ぼくとドラゴン」順調で黒字転換。　記：2016/03/27


3936 マザーズ グローバルウェイ
5,280
11/18 14:56
+80 (1.54%)
時価総額 5,993百万円
企業の年収・評判などのクチコミや求人が掲載されたサイト「キャリコネ」を運営。人材紹介サービスやクラウド型業務ソフトのカスタマイズも手掛ける。「キャリコネ」などの会員数増に注力。17.3期1Qは最終黒字。　記：2016/08/16


3961 マザーズ シルバーエッグ・テクノロジー
3,190
11/18 15:00
+286 (9.85%)
時価総額 8,718百万円
AI技術を用いたウェブマーケティングサービスを開発・提供。独自のレコメンドエンジン「アイジェント」がコア技術。16.12期2Qはアパレル、人材、家電業界などで新規顧客を獲得。通期は大幅な増収増益を見込む。　記：2016/11/14


4293 JQスタンダード セプテーニ・ホールディングス
322
11/18 15:00
+9 (2.88%)
時価総額 44,643百万円
インターネット広告代理店大手。フェイスブック向け広告ではトップクラス。16.9期よりIFRS導入し収益認識方法変更、中計の利益倍増を目指す。1Qはネットマーケティング事業が好調でセグメント増収増益。　記：2016/03/27


4308 マザーズ Ｊストリーム
595
11/18 15:00
+57 (10.59%)
時価総額 8,347百万円
インターネットでの動画配信のパイオニア。国内最高水準のPC向け動画配信ネットワークのほか、携帯向けシステム提供の配信プラットフォーム事業が中核。医薬系業界向けライブ配信など堅調で17.3期1Qは小幅黒字。　記：2016/08/22


4565 マザーズ そーせいグループ
15,220
11/18 15:00
-390 (-2.5%)
時価総額 248,558百万円
創薬型バイオベンチャー。子会社JITSUBOがDSPAHと動物種のグレリンに関する共同開発・事業化契約締結。17.3期1Qはヘプタレスのパイプライン導出に伴う一時金の受領で黒字転換。通期予想に変更なし。　記：2016/08/19


4707 JQスタンダード キタック
330
11/18 15:00
+80 (32%)
時価総額 1,970百万円
地形・地質調査など建設コンサルタント事業を展開する。地形・地質調査事業においては、室内・土木材料試験や現位置調査・試験等を行っている。土壌・地下水汚染調査なども手掛ける。インフラ補修に注力し増収増益へ。　記：2016/11/07


5542 JQスタンダード 新報国製鉄
1,197
11/18 14:59
+2 (0.17%)
時価総額 4,201百万円
耐摩耗鋳鋼品や耐熱鋳鋼品、圧延伸線製品などを手掛ける製鉄会社。液晶露光装置用の低膨張鋳鋼が安定的に推移しているほか、半導体露光装置用の低膨張鋳鋼も回復。株主還元で中間配当実施。最高益、年20円に増配へ。　記：2016/11/07


6064 マザーズ アクトコール
2,045
11/18 15:00
+290 (16.52%)
時価総額 7,808百万円
住宅の緊急駆けつけサービスが主力。売買仲介、家賃収納代行、コールセンター受託も展開。AI活用や子会社インサイトでのフィンテック事業を開始。16.11期上期は新規事業立ち上げに伴い販管費先行も黒字転換。　記：2016/08/22


6190 マザーズ フェニックスバイオ
1,554
11/18 15:00
+24 (1.57%)
時価総額 4,393百万円
「PXBマウス」を用いた受託試験サービスを展開する。医薬品の代謝に重要な肝臓の大部分を人間の肝細胞に置換した独自開発マウス。製薬企業の前臨床試験がターゲット。17.3期1Qは為替差損計上も最終黒字確保。　記：2016/08/16


6258 JQスタンダード 平田機工
7,360
11/18 15:00
+200 (2.79%)
時価総額 79,164百万円
各種生産システムや産業用ロボット等の製造・販売を手掛ける。17.3期1Qは現地調達、現地生産比率を高めた他、顧客・案件情報の共有化によるリソースの最適配分、内製化率拡大などで、収益性が向上し大幅増益。　記：2016/08/16


6537 マザーズ ＷＡＳＨハウス
0
±0 (0%)
時価総額 -百万円
コインランドリー「ＷＡＳＨハウス」のチェーン本部としてＦＣシステムをＦＣオーナーに提供する「ＦＣ事業」、提供したＦＣ店舗の運営・管理を行う「店舗管理事業」などを展開。16.12期は2桁増収増益の見通し　記：2016/11/07


7779 マザーズ ＣＹＢＥＲＤＹＮＥ
1,500
11/18 15:00
-24 (-1.57%)
時価総額 205,756百万円
ロボットスーツ「HAL」の開発・製造・販売を展開。下肢タイプは世界初のロボット治療機器に。17.3期1Qは売上高が6割増。HAL新製品の稼働台数が大幅増加。営業赤字拡大はCB転換による一時費用が理由。　記：2016/08/16


8462 JQスタンダード フューチャーベンチャーキャピタル
2,159
11/18 15:00
-140 (-6.09%)
時価総額 15,180百万円
関西を地盤に投資事業組合を結成し、ファンド運営、ベンチャーキャピタル業務、コンサルティング業務を展開。カネカが筆頭株主。新規ファンドを設立し収益安定化を目指す。市場環境で出資先企業の上場の影響大きい。　記：2016/11/07



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