物流は低利益？ 丸和運輸（９０９０）の投資判断

[FKloveさん]

丸和運輸（９０９０）の決算に期待したけど、株価は反応してくれませんでした。

そろそろ新しい物流倉庫が利益に寄与してくると踏んでいたのですが、燃料費の高騰等でそんなに芳しい内容ではなかったようです。

確かに、直近2年間の粗利益率をみると１１～１３％で、バフェット理論で行くと20%以下の粗利益率は、競争優位性がない企業のようなので、早めに見切ることにします。

高ＲＯＥで、低ＰＥＲ、そして販売一般管理費率の低さ、他との差別化したサービス、従業員へのコスト教育。

恐らく長期的には伸びると思うんだけど・・・。

バフェット的には、確実に利益が出ない場合は、いかにバーゲンに見えても投資してはいけないのかもしれない。

迷ったけど、早めに手を打つことにします。

ハッピーニュース

ＤＬＥ（３６８６）がＳ高。

適宜開示に山のように契約受注の情報が流れていたけど、ようやく株価が反応してくれた。

ここの粗利益率は４２～４３％です。

カカクコム（２３７１）も順調に上がってくれたし、やはりいいものは上がるんだなと、実感。

ＰＥＲ高いから、財務分析していなければ買う勇気は持てなかったかも。