モメンタムとスロープ

[ISAC.WaKSさん]

モメンタムとは（本日の終値－Ｎ日前の終値）のことでＮ日移動平均線の傾きに相当する。

３日移動平均について考えれば

　　当日の３日移動平均の値＝（当日終値＋１日前終値＋２日前終値）÷３

　　前日の３日移動平均の値＝（１日前終値＋２日前終値＋３日前終値）÷３

　　移動平均の傾き＝当日の移動平均値－前日の移動平均値＝（当日終値－３日前終値）÷３

　　モメンタム＝当日終値－３日前終値＝３ｘ移動平均の傾き

Ｎ日前より今日の方が高ければ移動平均線は上向きでトレンドも上向きと考える。モメンタムは移動平均線ほどにはテクニカル指標として馴染みはないように思われるけれど、移動平均線が上向きか下向きかは誰でも無意識のうちに見ているのではないだろうか。移動平均線が上向きになったら買いというのは立派なルールである。しかし、システムとして使うと移動平均線が水平に近いときにはごく僅かにプラスになるかマイナスになるかでサインが頻繁に入れ替わるのでダマシが多く発生する。

モメンタムに似た指標にスロープというものがある。これは指定期間の回帰直線の傾きを示す。回帰直線とは概略的にはその期間の終値のバラつきの中心を通る直線である。回帰直線が　Ｙ＝ａＸ＋ｂ　で表されるならａがスロープである。スロープの値はエクセルを使えば次の式で簡単に求めることができる。

＝ＳＬＯＰＥ（Ｙの期間，Ｘの期間）　

回帰直線が上向きなら移動平均線が上向きなのと同様に上向きのトレンドであるといえる。

モメンタムとスロープは非常に似たものであるが全く同じわけではない。スロープは一日当たりの変化率なのに対してモメンタムは差を示しているので日数で割らなければ直接比較することはできない。これらを併用するとダマシは少なくできる。

最近まで５日モメンタムと５日スロープはほとんど同じようなものとなんとなく思っていた。しかし、最近使ったプログラムで実際に使ってみて厳密にはそうでもないことが分かった。５日モメンタムは中５日で実際には６日分の変化が関与する。一方スロープの方は当日を含む５日分のデータしか使用しない。