ハイレックス(7279)の業績予想

[CharnChaさん]

＊ちらしの裏です。

 

ハイレックスの今季の業績予想（会社発表）は以下のとおり。

売上高 176,800　（前年比 +7.2%）

営業利益 15,520  （前年比 +11.8%）

一株当たり 270.31

想定レート　95円/ドル

 

一見成長鈍化のように見える。

しかし2013年の平均レートは97.6円/ドルです。つまり、若干の円高でもこれだけの売上を叩き出せるということ。95円に戻るなんてありえない。

 

2014年のレートを103円に想定して自分なりに計算。

仮定

・販管費はここ数年ドル建てで横ばいなので、今期も同様とする

・売上原価はここ数年売り上げに比例するので、今季も同様とする(そして会社予想を逆算してみるとその通りになっているので、合っているだろう)

・売上は全てドルで決済している

・会社の売上増予想は95円想定では正しいとする。

（世界自動車生産台数は2013年比+3%と予想されている。過去の売上高変化をみると、生産台数+3%で売上+7%は妥当な水準)

 

計算結果

　売上高 191,688 (前年比 +16.2%)

　営業益 17,628 (前年比 +27.0%)

　一株当たり 350円以上

   (ちなみに売上原価 159,201 販管費 14,859)

 

 

とすると、一株益は350円以上が予想され、予想PERは７倍以下！　すげー

 

ちなみに100円で計算しても

　売上高 186,100 (前年比 +12.8%)

　営業益 17,115 (前年比 +23.3%)

　一株当たり 340円近辺 ?

なので、PERは７.20倍前後といったところ。

 

100円近くまで円高進んでも問題なし。