隠れスリッページ

[ISAC.WaKSさん]

1343 REIT ETF を中期トレンドに沿った売買ルールでトレードしていて、これまでの成績もよい。昨日売りサインが出て、今日成行きで4000株売った。寄り付きの出来高は21580株だったので、家族の分と合わせたら20％以上が私に関連した売りだった。始値は4円安で、その後急上昇してすぐに前日より高くなり前場の終値は前日比8円高だった。48,000円くらいロスしたことになる。600万円のトレードで瞬間的に0.8％損失はちょっと痛い。この2日間大きく下げていたので、日経に逆行して少し反発することはむしろ自然な流れと思う。

 

逆指値成行注文ではトリガーとなる逆指値より不利な値段で成約することは多々発生する。これがスリッページだ。今回の場合は４本値の記録とサイン通りの売買なのでプログラムと実績は一致していてずれはないけれど、表には出ないスリッページが発生していると見ることができる。

 

この銘柄は昨日までの5日間の平均出来高は163,434株、売買金額は2.5億円だった。1日出来高の1/40の注文がこんなにマーケットインパクトを生じるとは思わなかった。指値注文では成約したかどうかの確認やら指値の修正など面倒だけれど、今後は指値注文も考えなければならない。