日経インバースETF(1571)の研究 (なんちゃって)

[正坊さん]

引けでは日経平均13,000円を割ってしまいましたが、堂々の13,000円超え。これで甘利クンも枕を高くして寝られることでしょう。

で、本題。日経インバースETF(1571)は日経平均と逆行するので、ヘッジとして持っている方もいるかもしれませんが、日経平均の値動きとの関連を調べてみました。

つまり、日経平均が100円上がった(下がった)ときに日経インバースETF(1571)はいくら下がる(上がる)のだろうかということです。

やり方

  1. 日経インバースETFと日経平均の時系列情報(4/4までの3か月分)を入手
  2. 1日ごとの日経インバースETFの前日比の絶対値と日経平均の前日比の絶対値の比率を算出し、
      その3か月平均を計算
  3. 1日ごとの日経インバースETFの高値と安値の差の絶対値と日経平均の高値と安値の差の
      絶対値を算出し、その比率の3か月平均を計算

てな具合。需給などで必ずしも日経インバースETFが日経平均に逆行しないケースがあるかもしれませんが、その辺はメンドいのでスルー。

で、結果は

  ・前日比の比率の3か月平均：0.70
  ・高値と安値の差の比率の3か月平均：0.56

となりました。

まあ、うんとおおざっぱに言うと、日経平均が100円動けば日経インバースETFは56円～70円逆方向に動くってことのようです。
 
ただし、前日比の比率だと最小0.09～最大13.27とバラつきが大きいのに反し、高値と安値の差の比率だとバラつきは最小0.31～最大1.11と比較的まし。どっちを信用するかはちょっとビミョーかも。

もっとも、金融理論や統計学からするとボロだらけでしょうから、あんまり鵜呑みになさらぬようお願いします。

ほかの指標連動ETFについても、ヒマがあったら研究してみようかと思います。