危ない会社の見分け方

[坂本彰さん]

株式投資進化論では、損益計算書、貸借対照表の読み方に
ついて詳しく書かせていただきました。

今回は四半期決算短信などの有価証券報告書に記載されている
キャッシュフロー計算書を解説いたします。

キャッシュフロー計算書とは文字通り、キャッシュ＝お金
の流れに関する報告書です。

どのくらいのお金が会社に入り、出ていったか？ということが
記載されているため該当企業が儲けている会社なのか、もしくは
危ない会社なのかが判断できます。

大まかに書きますが、キャッシュフロー計算書は主に

・営業活動によるキャッシュフロー

本業である営業活動によって得られたお金

・投資活動によるキャッシュフロー

設備投資や経費など、企業が繁栄するために使うお金

・財務活動によるキャッシュフロー

銀行借入、社債、増資など資金調達に関するお金

の３つが掲載されています。

理想の形は営業ＣＦ（キャッシュフロー）がプラスで投資ＣＦと
財務ＣＦがマイナスの形です。

営業活動でキャッシュを稼ぎつつ、将来の成長のために設備投資で
あったり広告費を投入しており投資ＣＦはマイナス、

そして負債を減少させているので財務ＣＦもマイナスとなります。

（理想の形をしていても、株価が上昇するかは別問題ですが
健全な会社であることは確かです。）

逆に買っていけない株は営業ＣＦがマイナスの会社です。

本業で赤字の会社は利益を出すために、固定資産を売って利益
を計上したり借入金を増やしますので注意が必要です。

http://saig.livedoor.biz/archives/2406078.html