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危ない会社の見分け方

株式投資進化論では、損益計算書、貸借対照表の読み方に
ついて詳しく書かせていただきました。


今回は四半期決算短信などの有価証券報告書に記載されている
キャッシュフロー計算書を解説いたします。


キャッシュフロー計算書とは文字通り、キャッシュ=お金
の流れに関する報告書です。


どのくらいのお金が会社に入り、出ていったか?ということが
記載されているため該当企業が儲けている会社なのか、もしくは
危ない会社なのかが判断できます。


大まかに書きますが、キャッシュフロー計算書は主に


・営業活動によるキャッシュフロー

本業である営業活動によって得られたお金


・投資活動によるキャッシュフロー

設備投資や経費など、企業が繁栄するために使うお金


・財務活動によるキャッシュフロー

銀行借入、社債、増資など資金調達に関するお金


の3つが掲載されています。


理想の形は営業CF(キャッシュフロー)がプラスで投資CFと
財務CFがマイナスの形です。


営業活動でキャッシュを稼ぎつつ、将来の成長のために設備投資で
あったり広告費を投入しており投資CFはマイナス、


そして負債を減少させているので財務CFもマイナスとなります。


(理想の形をしていても、株価が上昇するかは別問題ですが
健全な会社であることは確かです。)


逆に買っていけない株は営業CFがマイナスの会社です。


本業で赤字の会社は利益を出すために、固定資産を売って利益
を計上したり借入金を増やしますので注意が必要です。


http://saig.livedoor.biz/archives/2406078.html

 

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