【村田製作所】11/3期見通しを増額修正、需要回復と操業度…

[TIW藤根 靖晃さん]

11/3期見通しを増額修正、需要回復と操業度上昇でさらに増額の可能性
＜収益拡大基調を評価＞
株価は戻り歩調の展開である。好業績が見直されているだろう。足元の円高一服で為替影響に対する過度の警戒感も後退しているだろう。11/3期の再度の増額修正期待や、中期的な収益拡大基調に対する評価に変更はない。
＜11/3期見通しを増額修正、さらに増額の可能性＞
11/3期2Q累計（4-9月）は大幅増益だった。四半期別に見ても2Q（7-9月）は1Q（4-6月）比で増収増益となり、収益回復基調を確認した内容だろう。通期見通しを増額修正したが、大容量コンデンサの需要はスマートフォン向けの好調が続くと予想され、通期見通しはさらに増額の余地を残しているだろう。今回のTIW予想も会社見通しに対し上回る想定とする。コンデンサの大容量化や部品搭載個数の増加が続いており、中期的にも収益拡大基調だろう。（水田　雅展）

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