【エア・ウォーター】11/3期は2桁増収増益を予想する

[TIW藤根 靖晃さん]

11/3期は2桁増収増益を予想する

＜株価は評価不足と考える＞
株価は緩やかに上昇するだろう。その理由は（1）11/3期業績は2桁増益が可能、（2）10年5月より連結化した井上喜（化学専門商社）を軸としたアジア展開は中長期に業績拡大余地が高い、（3）11/3期TIW予想PER11.2倍に割安感がある、などによる。
＜会社側は11/3期2Q累計計画を上方修正＞
9月28日に会社側は11/3期2Q累計（4-9月）計画を上方修正した。売上高2,200億円→2,260億円、経常利益112億円→133億円などである。1Q（4-6月）時点で経常利益は会社側計画を20億円程度上回っていたもよう。2Q（7-9月）はエレクトロニクス向けガスの販売にやや減速感があるとTIWでは予想していたが会社計画通りに進捗したと推測する。会社側は通期計画を据え置いているが、TIWでは鉄鋼向け産業ガスは好調を持続すると考えていることから、会社側11/3期計画は上回ると予想する。（高橋　俊郎）
---------------------------------------------------
コンテンツ提供元 : 株式会社TIW　http://www.tiw.jp/
---------------------------------------------------