【ISID】株価の上昇は期待薄 …

[TIW藤根 靖晃さん]

株価の上昇は期待薄

＜PBRは低位だが、更なる株価の下落リスクに注意＞
業績の拡大期待は低く株価の上昇は期待し難いと考える。有利子負債はないため低位にあるPBRが株価を下支えすると思われるが、再度の下方修正によって下落する可能性に注意すべきだろう。キャッシュフローも徐々に悪化してきている。

＜業績は停滞する懸念がある＞
10/3期2Q累計（4-9月）の業績は会社計画に対して未達に終わった。通期の会社計画に対しても未達に終わる可能性がある。営業費用の削減余地は限定的で、その際には営業赤字へ陥る可能性を否定できない。主力のソフトウェア製品であるCAD/CAMは市場が成熟していること、中長期的な成長路線も不明瞭であることから、業績は停滞する懸念がある。（鈴木　崇生）

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コンテンツ提供元 : 株式会社TIW　http://www.tiw.jp/
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[川島 寛貴(Kshima)さん]

ここ数日の連騰をみるも、西村さん(鈴木さん)のコメントに納得。