＜注目銘柄＞＝カドカワ、本業堅調で成長トレンドは不変

　ＫＡＤＯＫＡＷＡ<9468.T>は、大規模サイバー攻撃による影響を織り込む形で８月１４日に２５年３月期業績予想を下方修正したが、本業はむしろ堅調に推移している点に注目したい。

　業績予想の修正では、営業利益は１６５億円から１５６億円（前期比１５．５％減）へ下方修正した。サイバー攻撃により、出版・ＩＰ創出事業で国内紙書籍事業の生産高・出荷部数が減少したことや、Ｗｅｂサービス事業でニコニコファミリーのサービス全般が停止したことなどの影響を織り込んだ。

　ただ、第１四半期決算時点で損失額が概ね確定したことは注目できる。サイバー攻撃の影響を除くと出版・ＩＰ創出事業は電子書籍と海外紙書籍が力強い成長をみせており、コスト増加トレンドも一巡し回復基調にある。また、アニメ・実写映像は、特にメディアミックス戦略で重要な役割を担うアニメの成長トレンドが継続しており、好調だった前期を更に上回る業績貢献が期待できる。大型ＤＬＣ（ダウンロードコンテンツ）の「ＥＬＤＥＮ　ＲＩＮＧ　ＳＨＡＤＯＷ　ＯＦ　ＴＨＥ　ＥＲＤＴＲＥＥ」の好発進で、「ＥＬＤＥＮ　ＲＩＮＧ」本編のリピート販売にも好影響を与えており、これらが業績に貢献する。

　そのため、調査機関によっては２５年３月期営業利益を１９０億円前後と見込むところもあり、上振れ期待は高い。「ダンジョン飯」「【推しの子】」「Ｒｅ：ゼロから始める異世界生活」「この素晴らしい世界に祝福を！」「無職転生～異世界行ったら本気だす～」などＩＰポートフォリオが入れ代わりメディアミックスされ収益貢献していることから、今後の成長期待も高い。（仁）

出所：MINKABU PRESS