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ニュートンと南海バブル株　買い増し禁止

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投稿:2012/6/17 09:01

更新:2012/6/20 07:07

http://ja.wikipedia.org/wiki/%E5%8D%97%E6%B5%B7%E6%B3%A1%E6%B2%AB%E4%BA%8B%E4%BB%B6

ニュートンが、物理学の主論文「プリンキピア」を書き上げたのは44才のときです。
彼は、この論文で、世界中の尊敬を集め、物理学会の頂点に君臨します。

３４年後、老齢のニュートンは、不思議な経済現象に遭遇します。
1720年の初頭、南海会社という株が異常な高騰を示します(南海バブル株事件）。

南海とは、南アメリカ大陸の海岸のことです。この会社は、イギリス政府によって、南アメリカ大陸との貿易の独占権が与えられていました。見返りに南海会社は、政府の負債の一部を引き受けました。

当時イギリスの東インド会社が、目覚しい発展を遂げていたこともあり、連想から、この株の将来性を先取りして人気は急激に高まります。しかし、当時南アメリカ大陸は、スペインが支配していました。

つまり、南海株は、将来収益の見通しが全く立たないのにもかかわらず、バブルで高騰していたのです。

ニュートンは、毎日南海株の価格の動きをノートに書き写していました。
惑星の軌道でさえ予測できるのなら、株価の動きも分かるはず。

天才ニュートンには、南海会社の価値以上の株価に押し上げられていることを見抜いていました。
しかし、愚かな人間がつける株価の予測をするわけですから、関係ありません。株価さえ予測すれば十分なのです。

投資家の希望が強まるにつれ、株価上昇のスピードは、少しずつ速くなっていきます。

熱狂相場の初動です。
株価が加速度運動している！

株価の高騰が当分続くことを確信したニュートンは、
ある日南海株を大量に仕込みます。

ニュートンにとって、南海株を保有していた時期は、幸福な毎日でした。毎日100ポンドの利益が、働かないでも生み出されていきます。
1720年春になると南海株は、1月と比べて3倍以上に値上がりします。
株価は、もみ合いに・・・

ニュートンの相場理論は、危険信号を発します。
いまだ！売りだ！

全株を売り抜けたニュートンは、7000ポンドの儲けを手中に収めます。
株価は、読みどおり、反落します。

しかし、それは、ふるい落しでした。

一割ほど下がり調整を終了すると、ニュートンをあざ笑うかのごとく、株価は暴騰を再開したのです。

６月株価は、ニュートンが売った価格の2倍以上に値上がりします。

「あの日売ったのは、間違いだった。」とニュートンは後悔します。

退屈な日々が続く中・・・ニュートンは、夢を見ます。

「もう一度、南海株を買いなさい」
と天使が美しい横顔を見せながら、誘惑します。
買い増し禁止
天使の誘惑に負けたニュートンは、南海株を再び購入します。

最初に投資した金額の１０倍が必要でした。

興奮の一日が経過すると1000ポンドの儲け。再び、幸福な日が続きます。

買い増し禁止

株価の運動には迷いがありません。ニュートンの計算では、当分の間、上昇を続けるでしょう。

ある日、横顔の天使がこちらを振向きます。
その顔の左半分が初めて姿を現します・・・・醜い老婆の骸骨。
買い増し禁止
その日、南海バブル株は崩壊します。
恐怖と絶望が市場を支配します。
全てのホールダーは売りたがり、買い手は、まったく存在しません。
買い増し禁止
惑星の動きは連続的に変化しますが、人の心は不連続に豹変するのです。
買い増し禁止
株価は、出来高が零のまま、崩壊します。

ニュートンが、ようやく売却できた時、その損失は20,000ポンドに達しました。
ニュートンの感想

自分は天体の運動を測定することはできるが、
人間の心理の愚かな動きは測定できない。

買い増し禁止