【ジーエス・ユアサ コーポレーション】11/3期2Q累計を…

[TIW藤根 靖晃さん]

11/3期2Q累計を増額修正、通期も増額の可能性、中期的にも収益拡大基調

＜中期的な収益拡大を評価＞
株価は年初来安値圏から反発した水準である。好業績が見直されているだろう。TIW予想PERは市場平均を上回る水準だが、収益改善基調であり、中期計画目標の前倒し達成の可能性などを考慮すれば許容範囲と考える。アジア市場と車載用リチウムイオン電池事業が牽引する形で収益拡大基調という評価にも変更はない。
＜11/3期2Q累計を増額、通期据え置きだが増額の可能性＞
11/3期2Q累計（4-9月）見通しの増額修正を発表した。アジア市場の好調が寄与し、国内でもエコカー補助金終了前の駆け込み需要や猛暑効果で好調だった。為替の円高影響による目減りで売上高を据え置いたが、営業利益を大幅に増額修正した。通期見通しを据え置いたが、アジア市場が引き続き好調であり、下期（10-3月）の収益が前回見通しから大幅に減速する可能性は小さいだろう。会社見通しは増額の可能性が高く、TIW予想は増額を想定した前回レポートを据え置く。アジア市場での収益が拡大しており、量産が本格化する車載用リチウムイオン電池とともに、中期的な収益の牽引役となるだろう。（水田　雅展）
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