新マーケットの魔術師（２）

[keibunさん]

・先物取引の金額は10兆ドル以上
・金融先物が全体の60パーセント
・農産物先物が20パーセント
・金属などそのほか先物が20パーセント
現物市場より先物市場を好むものもいる。
理由は
　・規格化された契約（売り手、買い手不要）
　・流動性
　・容易な売り（信用取引では直近の株価よりも上の株価でしか売れない）
　・レバレッジ（10倍が使える）
　・低い取引コスト（株価指数先物はヘッジに利用しやすい）
　・事実（ファンダメンタル）とその市場の受け止め方からトレンドを判断する
　・遅れてくるトレンドのマーケットに乗れば乗り遅れることはない。

※ニュースではなくニュースんい対するマーケットの反応に素直に耳を傾けるべし

■ウィリアム・エックハート
数学の分野では統計学が応用できる。
マーケット分析は古典的な統計的推論の落とし穴にはまりやすく基礎的な理解のないものが統計値を利用すれば容易に事実を誤認してしまう。
古典的統計学はデータが正規分布、周知の分布であるという前提の上になりたつがその過程がずれているときには答えはずれる。

・価格分布は正規分布理論よりも分散は大きくなる。

・システムは最適化しすぎてはいけないが最適化しないのもよくない。

・ＲＳＩやストキャスティクスなどの指数にはほとんど意味がないと思う

・トレンドを認識しようとするテクニックはいけていない。。周期性を認識しようとするテクニックははるかに強力、ただしまだ構造的な周期性は見出せていない。これらの周期性は実際には予測不可能であることを実証している。

・トレード額に2パーセント以上をリスクにさらしてはいけないと思う。
・人間の本性は利益を最大にするようには作動せず、利益を得るチャンスを最大にする働きがある。

・生き残れる人は失敗を重ねないようにしている
・すべての条件が同じなら一番やりたくないことをやれ

■マイケル・カー、ハワード・シドラー、モンロー・ｔラウト
・リスクの管理方法は統計的にほとんど起こりえない状況に対応している必要がある
・ストップ注文を入れるのは前日の高値の少し上と安値の少し下。
・当たり前のレベルにストップ注文をおくべきでない。ローカルズに狙われる。

・ひとつのトレードで全資産の1.5パーセント以上を失ったら損切る
・一日のうちに４％負けたらすべてのポジションをとじる。


・クラブ3000に加入すること

・complete guide to the future market, the handbooku of futures market, the comodity futures game

■アル・ウェイス
・パターンの中にパターンがある場合が強い。
・チャートパターンは5割程度しか正確性がないがリスク管理されていれば有用に使える
・純粋なテクニカルアプローチをとる、理由は株価は心理で動くからだ。