ダウ平均とナスダックの下値メド、米長期金利の上値メド

[投資歴20年のmasaさん]

情報誌に掲載されました。未経験から株式投資を始めて20年以上。大昔は資金激減と半減を数えきれないほど繰り返しましたが、株式投資だけで生活できるようになりました。大失敗の経験を元に作成したホームページ「素人投資家の挑戦（情報誌での掲載内容もご紹介）」、私が売買した銘柄を公開している「勉強できる私の買い付け」こちらも、ご覧いただけると嬉しいです。 慎重かつ丁寧な投資を心掛けながら、資金を少しずつ増やし続けている実録です。

株日記は「米国株について」を朝の8時頃

「日本株について」を夕方に（1日2回）更新しています。

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1月20日　木曜日

米国株について
ダウ平均は339ドル安の35028ドルで取引終了。
午前中は前日値を挟みながら揉み合いますが、午後に下放れると右肩下がりとなりました。

〇主要3指数の動向
ダウ平均 0.96％安
ナスダック 1.15％安
Ｓ＆Ｐ500指数 0.97％安

〇ダウ構成銘柄の動向
9銘柄が上昇、21銘柄が下落しました。
上昇率の高い順
P&G 3.36％高
ウォルマート 1.00％高
ユナイテッドヘルス 0.33％高
マイクロソフト 0.22％高
コカ・コーラ 0.16％高

下落率の高い順
ボーイング 3.52％安
キャタピラー 3.10％安
アメリカン・エキスプレス 2.88％安
トラベラーズ 2.14％安
アップル 2.10％安

〇経済指標
12月の住宅着工件数は、170万2000戸になりました。
11月の167万8000戸（改定値）から増加、市場予想を上回っています。

先行指標となる許可件数は187万3000戸。
こちらも11月から増加、市場予想を上回っています。

〇グロース株（成長株）からディフェンシブ株へ
ハイテクを含むグロース株や景気敏感株が売られ、ディフェンシブ性の高い銘柄が買われています。ダウ構成銘柄では、上昇した銘柄の多くがディフェンシブでした。目立つ下げは、景気敏感株のキャタピラーとボーイングが共に3％を超える下落。業種別で上昇したのは、生活必需品と公益でした。

〇揉み合い下放れ
今年最初の取引で高値をつけた後は下落トレンドになり、大きく値幅調整。押し目買い機運高まる中、午前中は買いも入って前日値を挟む揉み合いに。しかし、午後に入ると下放れ。経験則通り下げに勢いがついてしまい、右肩下がりになりました。

〇押し目買い機運高まる
大きな節目で強い下値抵抗になる35000ドルまで下落。高値からの下落率は5％となり、値幅調整が急速に進みました。この水準には200日移動平均線が通っており、こちらも下値抵抗になります。

昨年11月下旬に35000ドルを下抜けた後、200日移動平均線も割り込みますが、翌日に200日線を回復して底打ち。当時は11月上旬の高値36500ドルから34000ドルまで2500ドル下落。底打ちした後は2000ドル上昇しています。

今年最初の取引が前回高値を上回っていることもあり、値幅が大きい上昇トレンドは継続中。

上値のトレンドラインと前回の安値34000ドルからトレンドラインをひくと、今回の下値は34500ドル付近になるかもしれません。値幅も同じ2500ドルほど。この水準まであと500ドルありますが、本日の下落で押し目買い機運は高まっているはず。

〇金利低下でもハイテク安
連日懸念材料になっている金利は低下しましたが、ハイテクは売られるもの多数あり。

長期金利（10年債利回り）の上値メドは2％
市場予想は大きな節目となる2％です。本日1.9％台まで上昇するも、少し下げました。相場に絶対はありませんし、市場予想通りになるとは限りません。それを踏まえたうえで2％を上限とするなら、あと少し。そこが天井になればハイテクへの強い売りも弱まり、今度は買いが優勢になると考えています。

ハイテク比率の高いナスダックは、2日連続で200日移動平均線を下回っていますが、前日に書いていました通り昨年7月以降は14500ポイントを下回ると買い戻されている為、14000から14500ポイントの間が下値メドになるかもしれません。本日の終値が14340ポイントなので、ナスダックについても反発機運高まる状況だと考えています。

〇目先の下値抵抗と上値抵抗
下値は34500ドルで、上値は35500ドルになると考えています。

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