夢想人さんのブログ

LIXILGの株価の評価

夢想人さん

投稿:2019/4/21 11:08

更新:2019/4/22 22:24

経営のごたごたの続いているL社ですが、

ここにきて、代取の退任など、急な動きが出ている。

配当利回り４％超の高配当を手掛かりに、

この銘柄に参戦しているのだけど、

結構な含み損なので、方針検討でも。

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まず、18年度の状況なのですが、

L社は2回業績予想の修正をしており、

いずれも下方修正。

これにより1株利益の会社予想値は、

172.54 円　→　 5.17　円　→　 -182.67 円

　　変動幅（△ -167.37 円　　　△187.84）

と下落している。

株価は、1回目の業績予想修正で、

2,062円　→ 1,737円 △325円

1,640円　 → 1,513円 △224円

1株利益の下落より大きく株価は下落し、戻っていない。

なお、1株当たり純資産の予想値（個人的な計算値）は、

2,231.31円　→ 2,063.94円　→ 1,876.10円

と推移している。

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このことの意味するところを推測すると、

市場の反応は、18年度の利益の減少に加えて、将来の利益の悪化も見込んでいる。

それも赤字方向を見ている

なので、1株純資産よりも株価が低いという現象が表れている。

さすがに、PBR１倍割れは、安いかなと思う。

過去数年の利益水準を考慮して保守的に考えても、2,500円くらいが妥当と思うのだけど。。。

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今となっては絵に描いた餅となってしまった中期計画ですが、

これは、瀬戸氏の名前でリリースされている。

解任のプロセスを見ても、潮田氏に分が悪いと見えるので、

瀬戸氏が復帰し、中期計画の目標を達成できれば、

今の株価低迷は、長くは無いと思うのだけど、

なかなか、いばらの道かもしれない。

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